今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约(yuē)的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售(shòu)机(jī)构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办(bàn)理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客户赎(shú)回全(quán)部份(fèn)额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的(de)基(jī)金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管的(de)处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人(rén)透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询整的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当一(yī)部分(fēn)达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主要(yào)分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询(lái)说，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是(shì)基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为(wèi)突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排在末(mò)位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因小学学籍号在线查询官网入口，小学生学籍号自助查询，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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