今年以来(lái)，港股走势可谓一(yī)波三折，香港(gǎng)恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前基金(jīn)一季报(bào)披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等行业(yè)，腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W等为重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金基金经(jīng)理表(biǎo)示，预(yù)计(jì)港股(gǔ)市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐(guǎi)点且(qiě)即将迎来收入加速(sù)扩(kuò)张(zhāng)，未来港股市场将在波动中上行，板块方面(miàn)，看(kàn)好政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期反转(zhuǎn)修复的互(hù)联(lián)网(wǎng)和医(yī)药、高景气的制造业等(děng)。

　　一季度(dù)港股基金仓位略有上升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆港(gǎng)通基金（不同(tóng)份额分开统计，下同）中含“港”字的(de)主动权(quán)益基金近400只，这些(xiē)都(dōu)是“高(gāo)纯度”以港股为(wèi)投资方向的基金。截至一(yī)季度末，这些基金的港(gǎng)股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微(wēi)升0.38个(gè)百分点，其中有83只基金港股(gǔ)持(chí)仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指(zhǐ)数为代表的港股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截(jié)至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时，不少(shǎo)知名基金经理在一季度加大了对港股的(de)投资力度，提升(shēng)港股配置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的前(qián)海开源沪(hù)港深新机遇A，港股仓位由去(qù)年底的(de)1.18％提升至今年一季度末的(de)39.13％；史博管理的(de)南方港(gǎng)股(gǔ)创新视野一年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股通红(hóng)利精选A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年底的70.80％提(tí)升(shēng)至今年一(yī)季度末(mò)的88.35％；刘扬(yáng)管理的国投瑞银港股通价值发现A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底的78.83％提升至今年一季(jì)度末(mò)的绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的(de)中(zhōng)欧港股数字经(jīng)济A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重(zhòng)仓的前十(shí)大港股分别为(wèi)腾讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生物、香(xiāng)港交易所、青(qīng)岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒体、生(shēng)物制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视频(pín)饮料等领域。其中，腾(téng)讯控股、中国移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不同程度增持。

　　按(àn)照增持情(qíng)况排序，加仓幅度最(zuì)大(dà)的前十只港(gǎng)股为中国海洋石油、新天绿色能(néng)源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化工股(gǔ)份、中国南方(fāng)航(háng)空股份、华电国(guó)际电力(lì)股份、越秀(xiù)地(dì)产、中广核电力，分别涵(hán)盖油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空机场、房(fáng)地产开发等领(lǐng)域。值(zhí)得注意(yì)的是，商汤(tāng)-W涉(shè)及AI概念，陆(lù)港(gǎng)通基(jī)金在一季度对其(qí)大(dà)幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场(chǎng)或将在波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港(gǎng)股创新视野一年持有基金(jīn)基(jī)金经理史博在一季度中(zhōng)表示，展望未来(lái)，仍(réng)然(rán)看好港股市(shì)场投资机会：中国经济方面(miàn)，宏观经(jīng)济仍在企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求(qiú)继续增加，非制造业恢复速度加快；海外(wài)无风(fēng)险利率(lǜ)方(fāng)面，3月初(chū)非农和通胀数据(jù)以及(jí)突发的银行风(fēng)险(xiǎn)事(shì)件已(yǐ)经让美联储过于(yú)强硬(yìng)的紧缩(suō)预期(qī)有所趋(qū)缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着(zhe)了(le)加(jiā)息进入(rù)尾部(bù)区域；风险偏好方面(miàn)，欧美银行(xíng)业(yè)风险(xiǎn)事(shì)件对市场冲击(jī)可控，国内政策积极信号(hào)涌现。

　　基(jī)于此，预判港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场将在波动中上行(xíng)，在板块配置方面，我们将加大对政策优化下(xià)的消费和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互联网和(hé)医药、高(gāo)景气(qì)的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧(ōu)港股数字经济(jì)基金经(jīng)理曲径表示，港(gǎng)股数(shù)字经(jīng)济的代表行业为互联网和先进(jìn)制造，在经历了过去2年的合(hé)规整治及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处(chù)在价值投资(zī)区域，具有良(liáng)好的(de)投(tóu)资性价比。同时，互联(lián)网相关公司，也(yě)更(gèng)具有数据、平(píng)台和(hé)算(suàn)法的整合能力，通(tōng)过推出人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)模型及应(yīng)用，提升自身运营效率(lǜ)，以及对外输出算(suàn)法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工智(zhì)能赋能各个行业的元年，我们中长期(qī)看好港股数字经(jīng)济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周欣表(biǎo)示，港股市(shì)场(chǎng)方(fāng)面，港股市场大部分的企业盈利来源(yuán)于(yú)中国内地，中国(guó)内地经(jīng)济的环比上(shàng)行将会支(zhī)撑港股公司盈利的(de)环比增长，从而(ér)支撑下港股公(gōng)司下半(bàn)年的市场(chǎng)表现(xiàn)。然(rán)而，虽然公司(sī)盈(yíng)利环(huán)比仍有一(yī)定(dìng)的增(zēng)长(zhǎng)，但(dàn)是由(yóu)于(yú)基数(shù)效应(yīng)，下半年港股盈利同比(bǐ)增速会较上半年(nián)有所回落(luò)。对于估值相对较(jiào)高的行业将有一定的压力。

　　行业(yè)方面，受(shòu)行业(yè)反垄断的影(yǐng)响，TMT行业(yè)龙头(tóu)公(gōng)司的估值仍将受(shòu)到一定程度的压制，但(dàn)是当行业龙头(tóu)公司受情(qíng)绪影(yǐng)响出现超跌时，将会(huì)有较(jiào)好的买入(rù)机会出现(xiàn)。生物(wù)医(yī)药行业仍将处在行业快速增长的红利(lì)中，但(dàn)是随(suí)着中报业绩的释放和四(sì)季度集采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头公司(sī)可能会出(chū)现一定的(de)调整(zhěng)，但(dàn)是通过自下而上的方(fāng)式(shì)生物医药行业仍将有机会选出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深基金(jīn)经(jīng)理付倍佳表(biǎo)示，展望未来(lái)，我们(men)预(yù)计港股市场已经(jīng)进入(rù)了(le)企业盈利(lì)的(de)拐(guǎi)点且(qiě)即将迎来(lái)收(shōu)入加(jiā)速扩张，并且A股(gǔ)市场也即将进入企(qǐ)业(yè)盈利的(de)拐(guǎi)点，这是推动两地市场(chǎng)向上的决定(dìng)性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加息周期临近尾声流动性逐步宽松背景下，中(zhōng)国资产(chǎn)的吸引力(lì)有(yǒu)望进一步凸显。在(zài绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人)A股(gǔ)及(jí)港股估值(zhí)均在(zài)低位、风(fēng)险(xiǎn)溢价均在高位的背景下，有望(wàng)开启盈利(lì)与(yǔ)估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条投(tóu)资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中(zhōng)国(guó)经济(jì)修复有望成为全球投(tóu)资的主线，因(yīn)此(cǐ)经(jīng)营(yíng)杠杆弹性大(dà)、前期(qī)降本增效优的行业和板(bǎn)块(kuài)更有(yǒu)望受(shòu)益于经济复(fù)苏，盈利(lì)预测(cè)有较大上修空间(jiān)；同时(shí)部(bù)分龙头公(gōng)司有长期的前(qián)沿技术/产(chǎn)品储备以(yǐ)迎接下一(yī)轮的收入扩张机会，有(yǒu)望开启二次(cì)增长曲线，如(rú)互联(lián)网、部(bù)分可选消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显(xiǎn)著右偏的机(jī)会：关注在未来(lái)经济周期中上行风(fēng)险显(xiǎn)著大于(yú)下行风险的行业(yè)。市场预(yù)期在(zài)低位、景气度有拐(guǎi)点(diǎn)或持(chí)续性超预期(qī)的行业。供需格局佳，价(jià)格弹性贡献(xiàn)盈(yíng)利超预期的(de)行业，如电子、新能(néng)源(yuán)、有色金(jīn)属等。

　　3.关注(zhù)高(gāo)股息资(zī)产的机绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人会：关(guān)注基本面夯实(shí)，整体ROE水平稳中有升，以及(jí)分红(hóng)意愿提升的(de)高(gāo)股息(xī)资产的投资(zī)机会，如通(tōng)信、石(shí)油石(shí)化等(děng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人