本轮新(xīn)股中(zhōng)，中科飞测未(wèi)来国产(chǎn)替(tì)代空间比较大，可以适当关注一下，德(dé)尔玛比较有特色的小家电公司，但也(yě)有问(wèn)题，其他都一般。

　　一(yī)、德尔玛（301332）

　　德尔玛是一家集自主(zhǔ)研发、原创设计、自(zì)有(yǒu)生产、自营销售(shòu)于一体(tǐ)的(de)创(chuàng)新家电品牌企(qǐ)业。德(dé)尔玛围(wéi)绕(rào)高速(sù)成长的新兴家电消费品类，针对不同市场定位、目标客群和经营模式，形成了(le)成熟的品牌矩阵，旗下品牌包(bāo)括(kuò)“德尔玛”“飞利浦(pǔ)”等(děng)，主要产品类型包括(kuò)家居环(huán)境类(lèi)、水健(jiàn)康类(lèi)、个护健康类以及生活卫浴类(lèi)。

　　小家电(diàn)企业，直播带货(huò)起家(jiā)，薇娅也有(yǒu)持股，但公(gōng)司主要产品都是授(shòu)权(quán)品牌销售，毛利率较低(dī)，而(ér)自主品牌占(zhàn)比(bǐ)越来越低(dī)（不到30％），不关注了。

　　二、世纪(jì)恒通（301428）

　　世纪(jì)恒通是(shì)一家专业的(de)信(xìn)息技术(shù)服务商，通过(guò)自主开发技(jì)术(shù)平(píng)台及搭建服(fú)务网络，为金融(róng)机构(gòu)、电信运营商、互联网公(gōng)司、高速(sù)集团等(děng)拥有众(zhòng)多个人(rén)用户(hù)的大型(xíng)企业客户(hù)提供用户增(zēng)值和拓展服务。

　　信息服(fú)务(wù)商，客户主要是平安(ān)，以前(qián)是移动，业务重心也转向了毛利率(lǜ)更(gèng)低的(de)车主信息服务，没看到核心(xī足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务n)竞争力，保险行业低迷，公司业(yè)绩也好不到哪里去，这两(liǎng)年原(yuán)地踏步，还略有(yǒu)倒退(tuì)。

　　三、安杰(jié)思(sī)（688581）

　　安杰(jié)思从事(shì)内镜微创诊疗器械的研发、生产与销售，主(zhǔ)要产品应用于消(xiāo)化内镜(jìng)诊疗领域，按治(zhì)疗用途(tú)分为止血闭合类、EMR/ESD 类(lèi)、活检类(lèi)、ERCP 类(lèi)和诊疗仪器类。公(gōng)司前(qián)身系成立于2010年12月的安杰思基因。由(yóu)达(dá)安基因和章贤骏分别出资600万(wàn)元(yuán)、400万(wàn)元设(shè)立，设(shè)立初期公司以章贤骏团队的PCR业务为主。考虑(lǜ)到(dào)公司主营业务的独立性、与达(dá)安(ān)基因业务(wù)的关联性(xìng)及为了不(bù)同足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务(tóng)业务板块的(de)更好(hǎo)发展，安杰思决定专注于从事内(nèi)镜微创诊疗器(qì)械(xiè)业务并停止PCR业务(wù)的(de)发展。

　　内镜微创诊疗器械，体量和研发(fā)实力(lì)远不如同行业的南微，面对竞争和(hé)集采，公(gōng)司产(chǎn)品(pǐn)价格不断下滑，不过(guò)由于体量小，国(guó)产替代进行中，业绩(jì)还算不错，个人就不关注(zhù)了(le)。

　　四、中科(kē)飞测（688361）

　　深圳(zhèn)中科(kē)飞测(cè)科技股份(fèn)有限公司成立于2014年(nián)，公(gōng)司是一(yī)家国内领先的高端半导体(tǐ)质量控制设备公司，自成立以来(lái)始终专(zhuān)注(zhù)于检(jiǎn)测和量(liàng)测两大类集成电路(lù)专用设备(bèi)的研发、生产和销售，产品主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括无图形晶圆缺陷检测设备系列、图形晶圆缺(quē)陷检测设备系列、三维形貌量测设备(bèi)系列(liè)、薄膜膜厚量测(cè)设备系列(liè)等(děng)产品，已应用于(yú)国内(nèi)28nm及(jí)以(yǐ)上制程(chéng)的集成电路制造产线(xiàn)。国内半导体检(jiǎn)测(cè)与(yǔ)量测(cè)设备市场2020年的市场规模达到了21亿美元，市场(chǎng)基本被国(guó)际巨头垄断，国产化率约(yuē)为2％。公司为(wèi)国(guó)内(nèi)当仁不让的领军(jūn)企业，远超行业第二和第三的(de)收入(rù)之和。

　　晶圆检测(cè)设备龙头，半导体上游公司，公司(sī)收入(rù)增速(sù)很(hěn)快(kuài)，但利润(rùn)基本没有(yǒu)，且存货越来越(yuè)多，短期看半导体行业周期(qī)向下(xià)，但公司所处行业国产替(tì)代空间较大，未来仍会有(yǒu)发展，可以适当关注。

　　五(wǔ)、长青科技（001324）

　　长青科技是一(yī)家以三明(míng)治(zhì)复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两大领(lǐng)域实(shí)现(xiàn)产品(pǐn)应用的高新(xīn)技术企业。公司的业(yè)务主要为(wèi)轨道交通业(yè)务及建筑(zhù)装饰业务，在轨道交通业务方(fāng)面，公司提供轨道交通车辆(liàng)内部装饰(shì)产品、检(jiǎn)修(xiū)业(yè)务及(jí)备品备件和车载乘客信息(xī)系统；在建(jiàn)筑(zhù)装饰(shì)业务方面，公司提(tí)供建(jiàn)筑内外(wài)部装饰产品。

　　车(chē)辆和建(jiàn)筑(zhù)内部装饰公司(sī)，下游房地产和(hé)轨(guǐ)道交通行业(yè)未来景气度都一般(bān)，公司(sī)业绩(jì)也没亮点(diǎn)，不关注了。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司主(zhǔ)营业务为公司主营(yíng)业(yè)务为(wèi)悬架弹簧、制(zhì)动弹(dàn)簧、阀类(lèi)及异形(xíng)弹簧、稳定杆(gān)等研(yán)发、生产及销售。公司深耕弹簧(huáng)行(xíng)业40余年，是国家级(jí)专精特新(xīn)“小巨人(rén)”企业、浙江省“隐形冠(guān)军”培育对(duì)象。公司是中国(guó)弹簧行(xíng)业知名度(dù)较高(gāo)的(de)弹簧及相关产(chǎn)品的(de)制造企业，其(qí)综合(hé)实力(lì)位(wèi)列国内(nèi)弹簧行(xíng)业排名前三位。

　　弹簧行业(yè)公(gōng)司，虽然(rán)号称隐形冠(guān)军，但(dàn)公司市占率(lǜ)国内也就排第(dì)三，下游汽(qì)车行业周(zhōu)期景(jǐng)气(qì)度(dù)高峰已过，未来不是很乐观，就是一(yī)个门槛不高(gāo)的传统制造业公司(sī)。

　　七(qī)、亚华电(diàn)子（301337）

　　亚华电子是医院(yuàn)智能通讯交互(hù)系统软硬(yìng)件一体(tǐ)化综合解决方案提(tí)供商(shāng)，主要产品分(fēn)为(wèi)病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统两大类别，是该公司主营业务收入的重要组成部(bù)分。

　　医疗信息公(gōng)司，主要是医院的(de)门诊和病(bìng)房(fáng)交互，没什么技术门(mén)槛的软硬件(jiàn)行业，公司(sī)规模不大，竞争力一般(bān)，不(bù)关注了。

　　八、美芯晟（688458）

　　美芯(xīn)晟是一(yī)家专注(zhù)于高性(xìng)能(néng)模(mó)拟及数模混(hùn)合芯片研发和销售的集成电(diàn)路设(shè)计企业(yè)，主(zhǔ)要(yào)产(chǎn)品为无线充电系列产(chǎn)品和LED照明驱动系列(liè)产品，主(zhǔ)要包(bāo)括(kuò)高集成度MCU数(shù)字控制(zhì)SoC电源(yuán)——无线充(chōng)电芯片，以(yǐ)及模(mó)拟电源(yuán)——LED照明(míng)驱(qū)动芯片。目(mù)前，美芯(xīn)晟能(néng)够为客(kè)户(hù)提(tí)供超过(guò)700款芯(xīn)片产品，可广泛应用于通信终端(duān)、消费类电子、照明应(yīng)用及智(zhì)能家(jiā)居等(děng)众多领域。

　　无线充电芯片和(hé)LED芯片公司，技(jì)术含量(liàng)不算太高的芯片行(xíng)业，下游主要是LED行业，22年开始(shǐ)行业景气度下(xià)滑，公司业绩(jì)也转向，收(shōu)入增速放缓，产品价格大(dà)幅下滑，扣非利润(rùn)下(xià)滑，至于无(wú)线(xiàn)充电芯片这块业务增速也(yě)大幅放缓(huǎn)了(le)，而且占比比较低，依(yī)赖单一客户(hù)，面对竞(jìng)争也非(fēi)常(cháng)激烈(liè)。没太(tài)多的(de)亮点，感(gǎn)觉(jué)没必要(yào)关注(zhù)了。

　　九(jiǔ)、航天软(ruǎn)件（688562）

　　航天软件是航天(tiān)科(kē)技(jì)集(jí)团直接(jiē)控(kòng)股(gǔ)的大型专(zhuān)业(yè)软(ruǎn)件与(yǔ)信(xìn)息化服(fú)务公司，实(shí)际控制人为国(guó)务院国资委。公司(sī)在支(zhī)撑航天信息化(huà)建设的(de)过程中，以神通数(shù)据库和(hé)AVIDM Foundation为基础，构建了(le)自主软件产品（基础(chǔ)软件、工业软件）、信(xìn)息技术(shù)服务(wù)（金审信息化(huà)服务、商密网云服务、信息化运(yùn)维服务(wù)）和信息系统集成（主要面(miàn)向航天(tiān)及党政军领域）等三大主营业务(wù)，是我(wǒ)国航天及党政军领域的软件和(hé)信(xìn)息化服务龙(lóng)头(tóu)企业之一(yī)。

　　航天系的软件公(gōng)司(sī)，大量关联交易，主营(yíng)毛利(lì)率非常(cháng)低，软件(jiàn)产(chǎn)品基(jī)本没(méi)什么竞争力，利润基本(běn)没有，完全依靠补贴，完全靠(kào)政府(fǔ)采购和政策强推(tuī)，这类公(gōng)司业绩非常(cháng)不好预测(cè)，个人建议不(bù)要浪费精力了。

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