金(jīn)融(róng)界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每(měi)日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意(yì)中(七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米'>七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米zhōng)国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间(jiān)同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算(suàn)公司）开(kāi)展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和地区(qū)的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告发布以来，“互换通”的(de)各项(xiàng)准备工(gōn七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米g)作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)为利(lì)率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商(shāng)协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务(wù)的清算会员或(huò)该类会(huì)员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外(wài)投资者需同时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司(sī)的清(qīng)算会员(yuán)或该类会(huì)员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清算机构互(hù)联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易(yì)额(é)度(dù)：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的(de)名义(yì)本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源(yuán)池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)之(zhī)间净头寸(cùn)对应的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金(jīn)管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市(shì)场(chǎng)方面的(de)监管(guǎn)合作安排和联(lián)络(luò)协(xié)商机(jī)制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及业(yè)务规则，加强内部(bù)控制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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