近期(qī)《2023年五一假期(qī)旅(lǚ)游预测报(bào)告》显示，该平台假期国(guó)内酒店、景(jǐng)区门票、机票订(dìng)单(dān)量均反(fǎn)超2019年水平。同时民航局披(pī)露，从机票预订数据(jù)看(kàn)，五(wǔ)一(yī)假期订(dìng)票已(yǐ)超(chāo)600万人次，或成为(wèi)史上旅游(yóu)出行热度(dù)最高(gāo)的五(wǔ)一假期。此外近(jìn)20部影片(piàn)定档五一，节假(jiǎ)日(rì)院线(xiàn)有(yǒu)望迎来强(qiáng)复苏(sū)。在消(xiāo)费需求火爆下，可以关(guān)注交(jiāo)运、旅游、影视(shì)等行业机(jī)会。

　　五一订单火爆

　　旅游(yóu)出行(xíng)旺季来临

　　自去年疫情防控优化调(diào)整以来，国内(nèi)疫后复苏趋势(shì)较强。近日某酒店龙(lóng)头企业发布一(yī)季(jì)度经营数据，公(gōng)司一季度整体入住(zhù)率同比增长(zhǎng)16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供租(zū)出客(kè)房产生(shēng)的平均实际营业收入）分别(bié)同比(bǐ)增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方(fāng)面，据(jù)民航局(jú)数据，一季度民(mín)航运输(shū)共完成运输(shū)总周转量239.9亿吨公(gōng)里(lǐ)，同(tóng)比增长39.7％，行业总(zǒng)体运输规模相当(dāng)于2019年同期的77.6％，较2022年四(sì)季度大幅提升38.5个百(bǎi)分(fēn)点；一季度共完(wán)成(chéng)旅(lǚ)客(kè)运(yùn)输量1.29亿人次，同比增很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短长68.9％，旅客运输规模(mó)相当于2019年同期的80.0％，较2022年四(sì)季度大幅提升(shēng)51％。

　　五一假期出行需求更是火爆。4月20日的《2023年(nián)五(wǔ)一(yī)假期(qī)旅游预测报告》显示，距离假期不到10天，特(tè)别是(shì)住宿火(huǒ)爆(bào)程度远超预期，五一境内酒店市(shì)场搜索热度已达2022年同(tóng)期9倍(bèi)以上，相较2019年五一同(tóng)期也(yě)增长近200％。今年五一也是出境团队游试点恢复后的(de)首个(gè)长假。数据(jù)显示，出境机票搜索(suǒ)热度(dù)同(tóng)比2019年同期恢复至(zhì)大约120％，出境(jìng)游酒店(diàn)搜索热(rè)度同比(bǐ)2019年恢复至大约70％。

　　同时(shí)，4月(yuè)25日，外(wài)交部(bù)宣布自4月29日起，所(suǒ)有来华人(rén)员可以登机(jī)前48小时内抗原(yuán)检测代(dài)替(tì)核酸检测，航空(kōng)公(gōng)司(sī)不再查验(yàn)登机前(qián)检(jiǎn)测证明。针(zhēn)对来华人员的防疫政策放(fàng)宽后，入境(jìng)客流(liú)量有望进一步提升，继(jì)续刺激(jī)国际客流复苏。

　　与此(cǐ)同时，民航局预(yù)计，五一假(jiǎ)期民(mín)航将运输旅客900万人(rén)次左右。2019-2021年(nián)的(de)民航旅客(kè)量分别为691万、316万、866万，去(qù)年(nián)相关数据(jù)未公(gōng)布，不过民航局(jú)当时预(yù)计旅(lǚ)客(kè)量为200万人次。因(yīn)此今年有望将超过疫情前水(shuǐ)平，成(chéng)为(wèi)史上旅游出(chū)行热度最高的五一假期(qī)。

　　五一假(jiǎ)期预售数据仍(réng)然乐(lè)观，叠加出(chū)入境政策进一步放开，旅游出行市场(chǎng)均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有(yǒu)望接棒成(chéng)主线

　　年报、一季报披露节(jié)前结束，截(jié)至(zhì)4月28日(rì)，已(yǐ)经披(pī)露一(yī)季(jì)报(bào)的上市(shì)公司接近4000家(jiā)。从目(mù)前财报披(pī)露(lù)情况(kuàng)看，旅(lǚ)游出(chū)行相关(guān)板块景气(qì)度(dù)显著恢复，用整体(tǐ)法测(cè)算，申万社会服(fú)务行(xíng)业一季度(dù)归母净利润增(zēng)速达到144.40％，交通运输行业一季度归母(mǔ)净(jìng)利润增速则是142.55％。

　　由于2023年春节(jié)是疫情放开后第一个长假，积压的旅游出行需求集中释放，且(qiě)春节后旅游行情转入淡季，市(shì)场普(pǔ)遍预期旅游业复(fù)苏趋缓。但从五(wǔ)一的(de)数据来看(kàn)，伴随着景气复(fù)苏的持续兑现，行业有望重获市场关注。

　　另一方面(miàn)，民航(háng)出行需求恢复有望贯(guàn)穿全年。同时(shí)供给端，疫情期间我国机队引进收紧，飞行员(yuán)结(jié)构性短缺(quē)问(wèn)题凸显，后续或将逐步(bù)好转。叠加票(piào)价改(gǎi)革仍在(zài)推进(jìn)，看好后续(xù)票价(jià)及(jí)客座率表现。

　　此外，作为国内重要节假(jiǎ)日，“五一档”电影票(piào)房市场也有较高占比。从历史数据看，国内电影总票房自2017年的7.84亿元(yuán)连升至2021年的16.74亿(yì)元，五(wǔ)一档期(qī)票房占全年票房比例(lì)从(cóng)1.40％也逐步(bù)攀升至3.56％。

　　2022年由(yóu)于影院大范围(wéi)关停(tíng)，五(wǔ)一(yī)档期电影纷纷撤(chè)档，票房远(yuǎn)不及(jí)预(yù)期，而(ér)2023年影院(yuàn)全(quán)面恢复(fù)运营，撤档重点影片加码五一档期，叠(dié)加(jiā)观众报(bào)复性消费热情(qíng)，预计今(jīn)年五一档期将回升(shēng)至2021年水平，延续此前连涨态(tài)势。

　　从影片供给来看，已有(yǒu)近20部影(yǐng)片(piàn)宣布进入(rù)今年“五一”档，数(shù)量上已超过历年(nián)同档(dàng)期，重点电影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检(jiǎn)察(chá)风云》等。此外，已(yǐ)上(shàng)映(yìng)的电影(yǐng)《灌篮(lán)高手》累计票房破4亿元(yuán)（猫眼数据，截至4月(yuè)28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行业(yè)来说，AIGC的变革也(yě)会带来(lái)内容生产效率的提(tí)升(shēng)。前期策划，AI可辅助剧本生成，并把(bǎ)剧本中(zhōng)角色、场景(jǐng)、道具(jù)、特效等元(y很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短uán)素转换成拍摄日程(chéng)和预算。中期拍摄，AI可(kě)生(shēng)成布景，换脸换声，或直(zhí)接使用(yòng)虚拟人替代(dài)真人(rén)演员。后期制(zhì)作，AI可(kě)辅助生成音频、特效(xiào)、编辑视频。宣发(fā)环节(jié)，AI可(kě)辅助生成(chéng)海报、预告片等宣(xuān)传素材(cái)。种(zhǒng)种因素叠加，该赛道催化密集(jí)，当前投资机会凸显(xiǎn)。

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