因(yīn)市场需求减少，正在持续发力(lì)的存(cún)储芯片巨(jù)头(tóu)兆易创新（603986），一季度(dù)归母净(jìng)利(lì)润(rùn)同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减持该(gāi)公司股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱(zhū)一(yī)明的(de)一(yī)致行(xíng)动人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，将(jiāng)减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一季度净利(lì)突降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露(lù)的(de)2023年一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营(yíng)业(yè)收入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年(nián)年报显示，公司(sī)2022年营(yíng)业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业(yè)务(wù)收入减少(shǎo)主要(yào)是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微控(kòng)制(zhì)器业务收(shōu)入增(zēng)加得益于公(gōng)司多元化产品布局，其(qí)来(lái)自工业、网通领域(yù)的收入增加(jiā)弥补了消费领(lǐng)域的(de)收入下滑，并(bìng)带动微控(kòng)制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下(xià)方面的(de)影响(xiǎng)，一(yī)方(fāng)面，财务费(fèi)用减少(一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇(huì)率上升(shēng)，汇兑收益增加。另(lìng)一方面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利同(tóng)比减少约(yuē)0.86亿(yì)元；销售费用、管理费用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等(děng)费用的增加；资产减(jiǎn)值损(sǔn)失(shī)同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年四季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)混(hùn)合基金，已累计减持约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持(chí)44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新(xīn)同日还公告，实(shí)际(jì)控(kòng)制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自(zì)披露该减持计划公告(gào)日起(qǐ)15个交易日后(hòu)的(de)6个月(yuè)内，采(cǎi)取(qǔ)集中竞价交易方式(shì)，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股(gǔ)份总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业务(wù)主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感(gǎn)器，其中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新(xīn)的(de)产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC N一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者AND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前(qián)市占率排名(míng)全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企业占据了较高的市场(chǎng)份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求切(qiè)入该细分(fēn)领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等(děng)消费(fèi)类产(chǎn)品，公司在技(jì)术、产品以及市场应用方面都处于(yú)领先(xiān)地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应用领域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器(qì)产业处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国的(de)三星电子、SK海(hǎi)力士和美(měi)国的美(měi)光科(kē)技(jì)，占据全球90％以上的市场份(fèn)额，排名(míng)其后的多(duō)为中国(guó)一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者台湾(wān)地区(qū)的企业。兆易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公司长(zhǎng)鑫(xīn)存(cún)储参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导体(tǐ)贸(mào)易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比(bǐ)显著放(fàng)缓，而(ér)2023年全球半导体(tǐ)市场(chǎng)的销售额(é)预计则将小幅下(xià)滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场(chǎng)规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的(de)双位(wèi)数增长，其中DRAM市场规(guī)模为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新是基金重仓股，截至一季末(mò)，多(duō)家(jiā)基金公司(sī)旗下被动和主动型基(jī)金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股(gǔ)东变化看，一季度银河(hé)创(chuàng)新成(chéng)长和蔡(cài)嵩松管理的诺安(ān)成长是持有该(gāi)股最多的主动(dòng)偏(piān)股基金，不过，两只基(jī)金(jīn)均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长减持近272万股，减持比例超25％。

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