投资者除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超(chāo)过9800亿美(měi)元，逼近(jìn)万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲(jìn)表现，带(dài)动(dòng)了(le)国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的(de)投资能火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的(de)股价在(zài)近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价最高达到419.38美花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗元，公司市值一度突破万(wàn)亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元(yuán)的(de)市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变(biàn)全(quán)球大型行业，并将为社会带来深(shēn)远的(de)影响。”除了(le)英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情的关(guān)注热情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高(gāo)的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概(gài)念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工智能(néng)主题ETF花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包(bāo)含(hán)32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些(xiē)方(fāng)面有业务上(shàng)的合作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的(de)数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接(jiē)持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基(jī)金主(zhǔ)要(yào)集中在(zài)能投(tóu)资海(hǎi)外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且(qiě)基金规(guī)模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克100指数，前(qián)十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规(guī)模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年(nián)初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投(tóu)资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作为一(yī)站式解(jiě)决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另一(yī)大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年(nián)一季度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历史新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的(de)投资者(zhě)而言(yán)，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多美股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用(yòng)已是(shì)科技革命(mìng)最新的(de)突(tū)破口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未来最有潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具(jù)备这(zhè)些(xiē)特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的(de)故(gù)事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资(zī)金关(guān)注，行业(yè)成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的(de)验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的(de)情(qíng)况下，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所企稳，但也很难(nán)说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板(bǎn)块回暖(nuǎn)的驱动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的(de)算力芯片(piàn)业(yè)务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例证。而从未来的(de)一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体(tǐ)设(shè)备业(yè)绩高增长等利(lì)好因素支(zhī)撑下，当前位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资(zī)的(de)角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋(qū)势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的(de)过去经验来看(kàn)，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之间(jiān)存在(zài)着较大(dà)差(chà)异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时买入，而(ér)是需要在相对低位(wèi)或调整(zhěng)一定程度(dù)后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。在具(jù)体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正具有核心竞(jìng)争力(lì)的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映(yìng)在(zài)未来的业(yè)绩(jì)上，要(yào)避免没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很(hěn)可能会(huì)赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金全押(yā)一个(gè)赛(sài)道。

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