为了让自己(jǐ)的限售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家的(de)股票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发(fā)市(shì)场关注(zhù)。时(shí)为新(xīn)美星董事(shì)长何德平和(hé)其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监会(huì)对此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政处罚决定书披露(lù)的信息，新(xīn)美(měi)星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德(dé)平和他的妻子(zi)黄(huáng)秀芳当时(shí)向(xiàng)时(shí)任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价(jià)，以便何德平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保证金(jīn)后(hòu)，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户并联(lián)合其他市场资金(jīn)在二(èr)级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在(zài)后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控(kòng)制各自筹得的(de)证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋维与毛明土联系(xì)，传(chuán)递(dì)、沟通各自操盘(pán)情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户(hù)（简称账(zhàng)户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持股优势(shì)，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股(gǔ)票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维(wéi)联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数占总股本比例(lì)自2019年(nián)3月(yuè)5日开(kāi)始(shǐ)超(chāo)过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组持续大量(liàng)买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉(lā)抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的(de)行为。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和(hé)相关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿(yì)元

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不(bù)足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人(rén)操纵股价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于(yú)“操(cāo)纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将其(qí)与毛(máo)明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分(fēn)配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗(xiù)芳(fāng)不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对(duì)毛明土账户(hù)组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存在不当(dāng)行为，不应推定或(huò)认定(dìng)另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武，及(jí)他(tā)们的(de)代(dài)理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托其通过二(èr)级市(shì)场交(jiāo)易影响新美(měi)星股(gǔ)价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星”股价的(de)意图和目标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行(xíng)动，属于(yú)共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责(zé)任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司(sī)的(de)合作，知(zhī)道蒋维已经有一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在(zài)此基础(chǔ)上(shàng)，在(zài)认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不(bù)区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第(dì)二百零三(sān)条(tiáo)所(suǒ)述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗另外，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市(shì)时总(zǒng)股(gǔ)本(běn)的1％。上市(shì)后，该部(bù)分股票继续(xù)由海得(dé)泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息(xī)披露(lù)违法，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持(chí)，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持，股份减持决(jué)策由(yóu)海得(dé)泽广和兰(lán)某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持(chí)所(suǒ)得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投(tóu)资(zī)者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认(rèn)定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水(shuǐ)及相关银行账(zhàng)户流水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票。当(dāng)事(shì)人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持股情况，导致(zhì)新美星在相关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十(shí)三(sān)条(tiáo)规定，何德平的行为构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露(lù)违(wéi)法行(xíng)为，对(duì)何德(dé)平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

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