今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入的(de)相关业务(wù)，只保(bǎo)留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄>

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金(jīn)公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公(gōng)司对于(yú)代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即(jí)便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基(jī)金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销(xiāo)珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄售牌照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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