民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(关一下月亮是什么意思qián)中国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出(c关一下月亮是什么意思hū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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