金融(róng)界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)、香港作家许地山简介，许地山简介资料证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng作家许地山简介，许地山简介资料)品(pǐn)市场(chǎng)的(de)协同发展，构(gòu)建高(gāo)水平(píng)金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局(jú)）发布联(lián)合公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易中(zhōng)心（全国银(yín)行(xíng)间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署(shǔ)报价商(shāng)协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集中清算(suàn)业务的清算会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的境外电子交(jiāo)易(yì)平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　作家许地山简介，许地山简介资料1.交易额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)针对双(shuāng)方清(qīng)算所(suǒ)之间(jiān)的(de)风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和(hé)具体安排达成共(gòng)识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅解(jiě)备忘(wàng)录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和(hé)场外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行(xíng)“互(hù)换通”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充分了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算(suàn)公司为参与做准备。

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