财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热行(xíng)情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数据(jù)和基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情出(chū)现异动(dòng)，明星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜诚重仓持有了工商(shāng)银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓(c30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗āng)持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成(chéng)为重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也(yě)重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招商银行(xíng)1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该(gāi)股最多的(de)单只产品；此外，还有(yǒu)张清华(huá)旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银(yín)行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持(chí)了苏农银(yín)行、常熟(shú)银行。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农(nóng)银行前十大(dà)流(liú)通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行(xíng)也在(zài)一(yī)季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下(xià)富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信(xìn)价(jià)值精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家(jiā)公募基金(jīn)及(jí)券(quàn)商资(zī)管旗下共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重仓工商银(yín)行(xíng)，共计(jì)持(chí)股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网最(zuì)新(xīn)数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报，工商银(yín)行(xíng)、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行(xíng)股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥(ní)等(děng)地产(chǎn)产业链企业(yè)以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品尚(shàng)未(wèi)持有(yǒu)工(gōng)商银行。今(jīn)年(nián)以来，该(gāi)产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名(míng)位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出(chū)、风险(xiǎn)收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公司(sī)这条主线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投(tóu)资(zī)了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及新能(néng)源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股中并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭(tàn)公司(sī)、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三(sān)安光电(diàn)等半导体材(cái)料公司(sī)以及南都电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能(néng)源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银(yín)行(xíng)，截至一(yī)季度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基(jī)金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基(jī)金至今已连(lián)续4个季(jì)度(dù)减持苏(sū)农(nóng)银行，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上(shàng)一季度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一(yī)季(jì)度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘价(jià)值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行(xíng)第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行(xíng)十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在(zài)一(yī)季度减持(chí)外，中庚(gēng)小盘(pán)价值已在(zài)2022年一至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度(dù)末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚(gēng)基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开(kāi)始减持常(cháng)熟银(yín)行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了(le)8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是(shì)大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公(gōng)司第八大(dà)流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出(chū)常熟银(yín)行(xíng)十大流通股东行列；在去(qù)年四(sì)季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家(jiā)苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓宁波银行的(de)，还包(bāo)括陈(chén)一(yī)峰在管的(de)安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是易(yì)方(fāng)达(dá)基金(jīn)，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商(shāng)银行较多的产品，还(hái)包(bāo)括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年(nián)。由(yóu)于(yú)2022年增速是(shì)逐季(jì)下降的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城商行业绩最好(hǎo)，其(qí)次是农商行，然后是(shì)大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增(zēng)速大(dà)致符合预(yù)期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预(yù)期(qī)；交行和(hé)邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中(zhōng)行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均(jūn)为(wèi)正增长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团队(duì)指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农(nóng)行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率(lǜ)都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献(xiàn)较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的(de)会计规则(zé)有差别(bié)，需要注(zhù)意口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压(yā)力主要是由(yóu)于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导(dǎo)致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息(xī)差(chà)压力后(hòu)面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增(zēng)速(sù)和收(shōu)入增速韧性最强，海通国(guó)际(jì)建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优质的农商行(xíng)。城(chéng)商行是行业里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林加力(lì)团(tuán)队认为，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润(rùn)增速(sù)最好的(de)交通银行，其次是收入(rù)增(zēng)速最(zuì)超预期的中(zhōng)国(guó)银(yín)行，再次是结构数据(jù)（手续费收入）超(chāo)预期的邮储(chǔ)银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较好的(de)浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行(xíng)和(hé)平安银(yín)行可(kě)以在(zài)业绩真空期(qī)进行博弈和交(jiāo)易。

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