财联(lián)社(shè)5月(yuè)5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓(cāng)已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动(dòng)，明星基(jī)金(jīn)经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报(bào)披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工(gōng)商银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行(xíng)。这一(yī)阶段，重仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最多(duō)的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度(dù)新(xīn)发产品在今年一(yī)季度(dù)也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工(gōng)商银行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行赫然在列。被誉为(wèi)“零售之(新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗zhī)王”的(de)招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹(chóu)精选持有招商(shāng)银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只(zhǐ)产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利(lì)等老将在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成(chéng)工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一(yī)季(jì)度(dù)末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四(sì)季(jì)度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机(jī)构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最多的(de)单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓工商银行最多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制(zhì)造业、金(jīn)融业以及批发和(hé)零售业，持(chí)仓(cāng)占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该(gāi)产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报显(xiǎn)示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先锋A将(jiāng)自(zì)下(xià)而(ér)上(shàng)，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的(de)公(gōng)司这(zhè)条(tiáo)主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化(huà)工、有色(sè)、汽车、电力(lì)设备及新能(néng)源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管基金前十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光电等半导体材料公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰(tài)红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行，截(jié)至一(yī)季度(dù)末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金产品中(zhōng)排(pái)名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基金至今(jīn)已连(lián)续4个季度(dù)减持(chí)苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农(nóng)银行前(qián)十大流(liú)通(tōng)股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产(chǎn)品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流(liú)通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏(sū)农银行十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银(yín)行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持(chí)外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度(dù)末(mò)数(shù)据(jù)显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基(jī)金(jīn)公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值(zhí)领航(háng)一季度末仍持有常熟(shú)银(yín)行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司第(dì)八(bā)大流(liú)通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出(chū)常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的(de)农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之王”招商银行(xíng)最(zuì)多的是易方(fāng)达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优质(zhì)企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达新人进拘留所会挨打吗，拘留所新人进去受欺负吗(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加(jiā)力团队5月4日最新研(yán)报，银行(xíng)业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收入(rù)增速有明(míng)显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符(fú)合(hé)预(yù)期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银(yín)行(xíng)分(fēn)别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速(sù)中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行增幅(fú)最大。需(xū)要注意的是，一(yī)季度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献(xiàn)较大，持(chí)续(xù)性存疑(yí)；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差(chà)别，需要注(zhù)意口径(jìng)差异对(duì)利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由于1月1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还有年初一(yī)些大银(yín)行以极(jí)低利率去抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四月份极低(dī)利(lì)率(lǜ)消失后(hòu)，该团(tuán)队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在(zài)上(shàng)述(shù)4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际(jì)建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农(nóng)商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行财报(bào)表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利(lì)润增速最(zuì)好的交通银(yín)行(xíng)，其次是收(shōu)入(rù)增(zēng)速(sù)最(zuì)超预期的中国银(yín)行，再(zài)次是结构(gòu)数据（手续费收入(rù)）超预期的邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增速较(jiào)好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值(zhí)可(kě)能修(xiū)复的招商银行和平安(ān)银行可以(yǐ)在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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