民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dà赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么i)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采(赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚(s赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么hèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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