今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎ金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名n)增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发(fā)布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富(fù)通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计(jì)12家基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以(yǐ)来(lái)权益市(shì)场低迷，基(jī)金(jīn)销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保有规模排(pái)名排(pái)名前(qián)100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基(jī)础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机(jī)构(gòu)竞争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排在末(mò)位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规等原(yuán)因(yīn)被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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