民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分(f2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口ēn)企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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