民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品500万越南盾是多少人民币，1人民币=(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　500万越南盾是多少人民币，1人民币=　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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