民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电(di文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句àn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规(文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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