公募基(jī)金一季报募集披露。张坤以超880亿元的管理规模，再度成为(wèi)主动权益类基金“公募一哥”。

　　2023年公募(mù)基金一季报进入密(mì)集披露(lù)期，顶流基金(jīn)经理调(diào)仓路径和投资思路也随(suí)之曝光。

　　2023年一季(jì)度末，张坤的(de)管(guǎn)理(lǐ)规模超880亿元(yuán)，再度成(chéng)为(wèi)主动权益(yì)类基(jī)金“公募一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石(shí)油、泸(lú)州老窖(jiào)，减持香港交易所、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。

　　700亿级基金经理刘彦春(chūn)一季度加(jiā)仓古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、美的集团(tuán)，减(jiǎn)持(chí)中国中(zhōng)免、药明(míng)康德。另一(yī)位700亿级(jí)基(jī)金经理谢治宇(yǔ)则加(jiā)仓了晶晨股(gǔ)份、海康(kāng)威(wēi)视(shì)，减持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上(shàng)“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶流(liú)基(jī)金经(jīng)理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹(chóu)精选、易方达优质(zhì)企业三年持有(yǒu)、易方达优质精选混合（QDII）、易方达亚(yà)洲精选股票（QDII）四只基金披露了(le)2023年(nián)一季报(bào)。

　　2023年一季度末，张坤的管(guǎn)理规模为889.42亿元，比2022年末缩水近5亿元(yuán)。

　　一季度末(mò)，张坤的基金管理规模超(chāo)越葛兰，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在(zài)一(yī)季度末保持了高仓位(wèi)运作，4只基金的权益资产仓位均超(chāo)过了(le)92％。一(yī)季度张坤所持基金(jīn)股票仓位基本(běn)稳定，对结构(gòu)进行了调整，增加了消费(fèi)等(děng)行业的配置，降(jiàng)低了金融等行业的配置。

　　从基金收益(yì)来看(kàn)，张(zhāng)坤(kūn)掌管(guǎn)的4只基金(jīn)在2023年一季(jì)度均实(shí)现了正收益(yì)，基金净值增(zēng)长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管规模最大(dà)的(de)基(jī)金——易方达蓝(lán)筹精选在(zài)一季度末的基金规模(mó)为562.09亿元，报告(gào)期内基金份额净值增长率(lǜ)为1.03％，同期业绩比较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易(yì)方(fāng)达蓝筹精选前(qián)十大重仓股分别(bié)为：贵州茅台、泸州老窖(jiào)、腾(téng)讯控股、五粮液、洋(yáng)河股份、招商(shāng)银行、香港(gǎng)交易所、伊利股份(fèn)、美(měi)团(tuán)-W、中国海洋石油(yóu)。

　　2023年一季(jì)度(dù)易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大重仓股

　　一季度，张(zhāng)坤对(duì)中国海洋(yáng)石油(yóu)大幅加(jiā)仓(cāng)，使其进入了(le)易方(fāng)达蓝筹精选第十大重仓股(gǔ)。此外，张坤(kūn)对(duì)重仓的(de)4只白酒股进行了不(bù)同的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵州茅台、洋(yáng)河股份，减持五粮液。

　　从(cóng)减持(chí)情况来看(kàn)，易方(fāng)达蓝(lán)撒贝宁个人资料简历筹精选在一季(jì)度还减持了香港(gǎng)交易所、招商银(yín)行、美团-W等(děng)股票。

　　张(zhāng)坤在一(yī)季报(bào)中指出，个股方面，仍然持(chí)有(yǒu)商业模式出色、行业格局清晰、竞争力(lì)强的(de)优质公司。基本面价(jià)值投资很吸引人的一(yī)点是，投(tóu)资者(zhě)可以用很长一段(duàn)时间(jiān)来充分观察(chá)公(gōng)司的(de)发(fā)展，等(děng)到它们(men)用事实证(zhèng)明(míng)自己的成功(gōng)和(hé)巨大的成长(zhǎng)潜力之(zhī)后，再买入也不迟。基本面价(jià)值投资的优势之一在于可积累撒贝宁个人资料简历性。如果只是针对某一次投(tóu)资，积累的(de)重要性可能并(bìng)不显著。但如果将投(tóu)资贯穿一(yī)生，并将(jiāng)长期复合回报(bào)作为终级目(mù)标，可积累性就是(shì)这一目(mù)标的最重要保障，选择(zé)一条可积累的“很长的坡(pō)”并在坡上“滚雪球(qiú)”是很重要(yào)的。

　　刘彦(yàn)春：在顺周(zhōu)期行业中寻找投资(zī)机会

　　一季度末(mò)，顶流基金经理刘(liú)彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内所(suǒ)管基金净值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦春(chūn)管理的规模最大(dà)的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从(cóng)业绩(jì)来(lái)看，景顺长城新兴成长一季度(dù)A类和C类份(fèn)额(é)净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比(bǐ)较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城新兴成长保持高仓(cāng)位运行，股票(piào)仓位94％。该(gāi)基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明(míng)康德、山西汾酒、美的(de)集(jí)团。

　　2023年一季度景顺(shùn)长城(chéng)新兴成长前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　从持仓变动情况来看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成长一季度(dù)加仓古井贡酒、美(měi)的集团、迈瑞医(yī)疗、贵州茅台(tái)等股票，减持中(zhōng)国中免、药明康德、五粮液(yè)等股票。

　　刘(liú)彦春在基(jī)金一季(jì)报(bào)中(zhōng)指出，我国经济复苏(sū)、美国紧缩后通(tōng)胀下行仍将是今年主要宏观背景。经济运行正常(cháng)化需要一个过程，特别是(shì)居民和中小企业，需要时(shí)间修复资产负债表、修复信心。随着(zhe)经济逐(zhú)步正常化(huà)，居民消费信心回升(shēng)、超额储蓄下降是(shì)必然事件，消费(fèi)今年大概率超预(yù)期回升。就近期(qī)公布的社融和地产数(shù)据(jù)分(fēn)析，二季度A股盈利增速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重回(huí)正轨(guǐ)的路上。除(chú)了继续关注整(zhěng)个经(jīng)济体(tǐ)发展状况(kuàng)之(zhī)外，可(kě)以(yǐ)将目光更多放在微观(guān)企业层面。可以看到很(hěn)多公司在过(guò)去(qù)几年(nián)始(shǐ)终做正确(què)的事(shì)，经营(yíng)效(xiào)率提升，逆境中(zhōng)变得更(gèng)加(jiā)优秀、更加强(qiáng)大。不(bù)必(bì)总是关(guān)注宏观数据，多(duō)看看微观企业变化(huà)可(kě)以让(ràng)内心(xīn)更加(jiā)平(píng)静。我们对全年股票市场有信心，未(wèi)来将继续保持(chí)合同约定较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找(zhǎo)投资(zī)机会(huì)。”刘彦(yàn)春(chūn)进(jìn)一步指出。

　　谢治宇：挖掘人(rén)工智能相关(guān)产业(yè)链

　　一季(jì)度末，谢治宇管(guǎn)理(lǐ)规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期内均实现(xiàn)了正收益。

　　其中，兴(xīng)全合润基金管理(lǐ)规(guī)模最大(dà)，为281.3亿(yì)元，一季度基(jī)金份额净值增长率为(wèi)5.5％，跑(pǎo)赢了(le)业绩比较基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合(hé)润一(yī)季度末(mò)保持高仓位运行，股票(piào)仓位达92.47％，该基金前十大重仓股(gǔ)分别为三安(ān)光电、海康威(wēi)视、海尔智家(jiā)、澜起科(kē)技、韵达股份、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份、健友股份、梅花(huā)生(shēng)物(wù)。

　　2023年一季度(dù)兴全合(hé)润前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　从前十大持(chí)仓变动情况来(lái)看，一季(jì)度兴全合润加仓海康威视、晶晨股份(fèn)，使这两只股(gǔ)票进入前(qián)十大持(chí)仓。此外，一(yī)季度兴(xīng)全合润加仓(cāng)三安光电，减持(chí)海尔智家(jiā)、韵达股(gǔ)份、健(jiàn)友股份(fèn)等股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今(jīn)年一季度疫情对经济的影响基本消除，整体经(jīng)济逐步回(huí)到复苏(sū)轨道。随着(zhe)中(zhōng)国的稳增长(zhǎng)政(zhèng)策落实与全球范(fàn)围内的通胀见顶(dǐng)，内需复(fù)苏加(jiā)上(shàng)预期改(gǎi)善(shàn)推动资本市场风险偏好回升。虽(suī)然海外银行(xíng)出(chū)现了阶段性危机(jī)，但各国政府较为(wèi)迅(xùn)速地(dì)采取了(le)对(duì)应措施，接管相关银行，市场情绪(xù)得(dé)到稳定(dìng)。

　　“随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股板(bǎn)块分(fēn)化(huà)更明显。随着chatGPT取得了突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等(děng)子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中字(zì)头(tóu)的‘中特估’、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块(kuài)也实现较大(dà)幅度(dù)上(shàng)涨。该(gāi)基(jī)金报告期(qī)内对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价(jià)比的(de)优秀公司。”谢治宇(yǔ)表示。

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