近期交易(yì)商协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设(shè)银(yín)行启(qǐ)动自律调(diào)查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对多(duō)家金(jīn)融(róng)机构启动自(zì)律(lǜ)调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融(róng)企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业(yè)承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿(yìpp7塑料杯能不能装开水)元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融(róng)资(zī)工具，房地(dì)产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大(dà)。pp7塑料杯能不能装开水ng>就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家机构存(cún)在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方(fāng)式，每(měi)日滚动(dòng)开(kāi)展买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速(sù)度不同的现(xiàn)券交易(yì)，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执行不(bù)严(yán)或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性(xìng)，作(zuò)为中(zhōng)间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做(zuò)市等方(fāng)式参(cān)与债券(quàn)代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商(shāng)协(xié)会在日常监测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案(àn)件时，发(fā)现吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉林亿(yì)联(lián)银行(xíng)因(yīn)违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查(chá)的还(hái)有光大证券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会监管处罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共(gòng)对(duì)68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和自律问询(xún)103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机(jī)构(gòu)和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的(de)原因包括低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人的(de)正常投标(biāo)，违(wéi)背了(le)公平公正(zhèng)原则(zé)，并影响了发行利率，对市(shì)场(chǎng)正常(cháng)秩序造(zào)成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与机构在从事(shì)相关业(yè)务过程中，务必牢固树(shù)立市(shì)场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策(cè)监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债(zhài)券承(chéng)销机构作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于(yú)商(shāng)业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维护好行业(yè)的(de)良性竞争(zhēng)生态。