民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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