财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟(juān)）五一(yī)劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在(zài)银行板(bǎn)块火(huǒ)热行情(qíng)的催化(huà)下(xià)，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和基金(jīn)重仓已(yǐ)经悉数(shù)披(pī)露。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工商银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商银行(xíng)。这一(yī)阶段，重仓工商银(yín)行最多的机(jī)构(gòu)为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银(yín)行最(zuì)多的单只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还(hái)重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四(sì)季度新发产(chǎn)品在今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有张清华(huá)旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏(sū)农银(yín)行(xíng)、常(cháng)熟银行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排(pái)在(zài)首(shǒu)位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，58家公(gōng)募基金及(jí)券商资(zī)管(guǎn)旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银(yín)行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机(jī)构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中(zhōng)泰星(xīng)元价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量成为持(chí)仓工(gōng)商银行最多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年三季度(dù)、四季度，该产(chǎn)品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银(yín)行(xíng)分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商(shāng)银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产(chǎn)业链企业以及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银(yín)行(xíng)成为(wèi)该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公(gōng)司(sī)这条主线进行投资，重(zhòng)点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能(néng)源等行(xíng)业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无银(yín)行个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银(戊申年是哪一年yín)行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一(yī)季度末(mò)，这(zhè)2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易(yì)方达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品(pǐn)中排(pái)名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华(huá)重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏(sū)农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通(tōng)股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别(bié)为(wèi)苏农银行第(dì)三、第七(qī)、第(dì)十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十大(dà)流通股东行列后，便不曾减持过。该(gāi)产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银(yín)行十大流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首度减持苏农银(yín)行(xíng)；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘价值已在2022年一至三季(jì)度连(lián)续减(jiǎn)持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银(yín)行(xíng)。去年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质(zhì)一年(nián)持(chí)有(yǒu)退出常熟银(yín)行(xíng)十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度增(zēng)持过(guò)常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南地(dì)区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波银行的(de)基金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行的，还(hái)包括陈一(yī)峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最(zuì)多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银(yín)行较多的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三年(nián)持有、以及(jí)张清(qīng)华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方(fāng)达安心(xīn)回(huí)报A、易方达(dá)悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新研报(bào)，银行(xíng)业一季度收入增速略高于(yú)2022年。由于2022年(nián)增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大(dà)行，最后(hòu)是(shì)股份行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致(zhì)符合预期。其(qí)中(zhōng)农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不(bù)良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行(xíng)增幅最大(dà)。需要注意(yì)的(de)是，一季度保费收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大，持(chí)续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的(de)会(huì)计规则有(yǒu)差(chà)别，需(xū)要注(zhù)意(yì)口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收(shōu)入增速负增(zēng)长。收入压(yā)力(lì)主要(yào)是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季度息差压(yā)力最大。三四(sì)月份极(jí)低利率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城(chéng)商行在上述4类银(yín)行中(zhōng)利润增速和(hé)收(shōu)入(rù)增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关(guān)注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大(dà)行贴(tiē)近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次是收(shōu)入增(戊申年是哪一年zēng)速最超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续(xù)费收入(rù)）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨(bō)备(bèi)覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银(yín)行也(yě)值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议(yì)关注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商银行；机(jī)构热(rè)门股中，估值可能修复(fù)的(de)招商银行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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