5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发(fā)布的一(yī)则(zé)公告，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金(jīn)购买上(shàng)海(hǎi)文华财经资讯股份有限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配(pèi)套资(zī)金。公司股票(piào)将于(yú)2023年(nián)5月10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开始(shǐ)停(tíng)牌，预计停牌(pái)时(shí)间不(bù)超过(guò)10个交易日。

　　文华(huá)财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经(jīng)PC端交易软件的月活(huó)跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移动端随(suí)身行软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两年(nián)多的(de)漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查(chá)，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递(dì)交招(zhāo)股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤回发行上市申(shēn)请(qǐng)文件(jiàn)，深交所(suǒ)决定(dìng)终止对其首(shǒu)次公开发(fā)行股票并(bìng)在(zài)创业板上(shàng)市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)昨晚发(fā)布(bù)的公(gōng)告(gào)显示，本次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹划阶(jiē)段(duàn)，公司(sī)目前正(zhèng)与交易意向方接(jiē)洽，初步(bù)确定的交(1km等于多少米 1km是不是1公里jiāo)易对方包括(kuò)尚守哲、大(dà)连经一(yī)卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称大(dà)连经一）、苏(sū)州中新兴富(fù)新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资(zī)管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易(yì)对方(fāng)合计持有标(biāo)的公司(sī)90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大资产重(zhòng)组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上(shàng)海证券交易所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等(děng)相关(guān)规定，本次(cì)交易前，交易对方(fāng)与公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易对(duì)方尚守哲(zhé)持(chí)有公(gōng)司的股份(fèn)比例预计(jì)将超(chāo)过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构成关联交易(yì)。本(běn)次交易(yì)前，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第一(yī)大股东不会发生变化(huà)，且不存(cún)在实际支(zhī)配公司股份表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东，公司(sī)仍将无控股股东、实际(jì)控制人(rén)，预计不(bù)构(gòu)成公司重大资产重组。

　　1km等于多少米 1km是不是1公里lt="刷屏期货(huò)圈！文华财经两次(cì)冲击A股IPO无(wú)果后，金证股份拟收购其90.97％股(gǔ)权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文(wén)华(huá)财经注册(cè)资本4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的(de)招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经(jīng)一和(hé)上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对(duì)方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融(róng)科(kē)技(jì)全(quán)领域服务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机(jī)构(gòu)等(děng)行(xíng)业客户提供全技(jì)术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与(yǔ)政(zhèng)府机关、互联(lián)网公(gōng)司合(hé)作(zuò)开展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，报(bào)告期(qī)内，金证股份实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证(zhèng)股份证券经纪业(yè)务(wù)软(ruǎn)件收入较上(shàng)年(nián)同期略有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内，数(shù)字经济业务因验收(shōu)的(de)大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛(máo)利率及利(lì)润下降。报告期内公司确认(rèn)投资(zī)收益-1748万元，较上(shàng)年同(tóng)期减少2035万元，主要是联营企业投资收(shōu)益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显示(shì)，报告期(qī)内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东(dōng)的净(jìng)利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看(kàn)，金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业收入(rù)23.25亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两(liǎng)方面的因素(sù)：一是公司在证券市(shì)场行业占(zhàn)有率(lǜ)基础稳(wěn)定，核心(xīn)产品需求刚性，公司加(jiā)快产(chǎn)品新一代产(chǎn)品布局、积(jī)极(jí)推进项(xiàng)目上(shàng)线验收(shōu)。二是在(zài)资管领域加强了资管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度(dù)，在多个核(hé)心产品和技术(shù)上形成领先优势，开始(shǐ)进入收获期(qī)。

　　非金融(róng)行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括(kuò)数(shù)字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股(gǔ)份解释称，非金(jīn)融行(xíng)业的收(shōu)入下(xià)降，主要由于公(gōng)司在数(shù)字经济业务上，不同(tóng)程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年(nián)，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其(qí)中(zhōng)，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金(jīn)融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股(gǔ)东的净(jìng)利润(rùn)分(fēn)别为(wèi)7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无论(lùn)从资(zī)产规(guī)模和(hé)盈利能(néng)力来(lái)看，金(jīn)证股份均远高(gāo)于文(wén)华财(cái)经，但文(wén)华财经的(de)毛利率显著高于金证(zhèng)股份(fèn)，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士(shì)认为，如果本次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力(lì)将进(jìn)一步提升；对于文华财经而(ér)言(yán)，多(duō)年谋求上(shàng)市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在(zài)昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易(yì)细(xì)节(jié)，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易(yì)对方就本(běn)次交易签(qiān)署(shǔ)了(le)《意(yì)向(xiàng)协(xié)议书》，公(gōng)司(sī)拟向主(zhǔ)要交易对(duì)方发行(xíng)股份及(jí)支付现金的方(fāng)式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协(xié)议书》仅为交(jiāo)易各方关于本(běn)次交(jiāo)易的初(chū)步合作意向，交易(yì)各方在本(běn)次交易(yì)中的具体权利义务以及各项安(ān)排以交易各方最终(zhōng)签署的正式交(jiāo)易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进(jìn)行了(le)风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易(yì)仍(réng)处于(yú)筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未(wèi)签署(shǔ)正式的交易(yì)协(xié)议，本次交易尚需履行必(bì)要的内部决策程序(xù)，并(bìng)经有权(quán)监管机构批准(zhǔn)后方(fāng)可(kě)正(zhèng)式实(shí)施，本次交易最(zuì)终能否(fǒu)实(shí)施尚存(cún)在较(jiào)大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今年(nián)以来(lái)，金(jīn)证股份(fèn)股价步入上升通道(dào)。截至5月9日(rì)收(shōu)盘(pán)，金(jīn)证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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