投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验(yàn)证以及估值等(děng)因(yīn)素。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的(de)热炒(chǎo)，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上(shàng)涨，截至6月1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基(jī)金提前(qián)布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术(shù)，英伟达公司的股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日(rì)盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高达(dá)到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次(cì)突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为(wèi)社会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的(de)关注热(rè)情也是(shì)持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒(méi)、云(yún)计算、大(dà)数(shù杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物)据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股(gǔ)。交易软件通(tōng)达信(xìn)推出了(le)英伟达概念股，该软件信(xìn)息显示，相关概(gài)念股一共杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物包含32家A股上(shàng)市(shì)公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英(yīng)伟达在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作。从(cóng)公募基金一季(jì)度末的(de)数据来看，部分被纳(nà)入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公募基金主要集中(zhōng)在能(néng)投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达且基金规模最(zuì)高(gāo)的是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季(jì)度末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中包(bāo)括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球(qiú)科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达(dá)且规模(mó)最高的(de)是广发(fā)全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只科(kē)技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科(kē)技股年初至今的大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其(qí)整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的(de)一笔投资。作为一站式解决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公(gōng)司是(shì)今(jīn)年AI概(gài)念热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中(zhōng)心(xīn)业务的营收(shōu)创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投资(zī)机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在(zài)内的众(zhòng)多美(měi)股科技股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口。能(néng)够(gòu)率先建立起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司(sī)将(jiāng)会成为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具(jù)备这(zhè)些特(tè)质，他(tā)们的(de)中长期基(jī)本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受(shòu)到资(zī)金关(guān)注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中旬(xún)一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得(dé)到业绩(jì)的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行(xíng)业(yè)一季(杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物jì)度整(zhěng)体营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业(yè)数据的跟踪，目(mù)前全球半导体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去(qù)库(kù)存阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回(huí)弱势。最近(jìn)两(liǎng)周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已经迎来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉记(jì)者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代表(biǎo)的算(suàn)力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息(xī)就是最(zuì)好的例证。而(ér)从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策(cè)扶持和(hé)半导体设(shè)备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势(shì)值得期(qī)待，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验(yàn)来(lái)看，大(dà)热必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在(zài)操作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买(mǎi)入，而是需(xū)要在相对低位或(huò)调整一定程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了(le)关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技术、真(zhēn)正具(jù)有(yǒu)核心竞争力的投资标的(de)，确保产业景气能够反映在未来的业绩(jì)上，要避免没有业(yè)绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也要(yào)以合适(shì)的价格买入(rù)，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要做(zuò)好分散(sàn)配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物