民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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