今(jīn)年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基(jī)金、万家(jiā)基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止了(le)合计(jì)12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除合作关(guān)系的基(jī)金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合作勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公(gōng)司(sī)整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不(bù)大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机(jī)构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募(mù)基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的(de)基金(jīn)销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马(勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？mǎ)太效应依然是(shì)基金(jīn)销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会(huì)最新公布的(de)公募基(jī)金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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