今年(nián)以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一(yī)年的(d2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗e)保有量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对(duì)基(jī)金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会(huì2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗)最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前(qián)第一(yī)家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河(hé)南安(ān)存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金(jīn)、植信(xìn)基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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