民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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