因市场需求(qiú)减少，正在持续发力(lì)的(de)存(cún)储芯(xīn)片巨头兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季度归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持(chí)该(gāi)公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱一明(míng)的一(yī)致行动人(rén)香港赢富得有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，将减(jiǎn)持(chí)不(bù)超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露(lù)的(de)2023年(nián)一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)是芯片(piàn)产品(pǐn)市场需求(qiú)减少(shǎo)，公司营业收入同(tóng)比下降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其中，存(cún)储(chǔ)器业务收入减少约6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年(nián)度(dù)减少20.35％；微控制器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感(gǎn)器业务收入减少主要是受消费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控(kòng)制器业务收(shōu)入增加得益于公司多元化产品布(bù)局，其(qí)来(lái)自(zì)工业、网通领(lǐng)域的收入增加(jiā)弥补了消(xiāo)费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制器业务收入增(zēng)长。

　　在净利(lì)润(rùn)方面，2022年兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要(yào)是(shì)美元兑(duì)人民币汇(huì)率上升，汇兑收益(yì)增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售(shòu)费用、管理费(fèi)用和研(yán)发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊(tān)销等费用的增加(jiā)；资产减值(zhí)损失同比增刽子手，刽子刽子手，刽子手念gui还是念kuai读音手念gui还是念kuai读音加约2.18亿元，其中存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉(yù)减(jiǎn)值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上(shàng)，从2022年(nián)四(sì)季度(dù)至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累(lèi)计减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人(rén)的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还(hái)公(gōng)告，实际控(kòng)制人(rén)朱一明(míng)的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自(zì)披露该减持计划公告(gào)日起(qǐ)15个交易日后(hòu)的6个月内，采取集中竞价交易方式(shì)，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的(de)业(yè)务主要有三块，分别(bié)是存(cún)储芯(xīn)片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器(qì)方面(miàn)，兆易创新的(de)产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占(zhàn)率排名(míng)全球第三，竞争对手主要有旺(wàng)宏、华(huá)邦(bāng)等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等(děng)企业(yè)占据了(le)较高的市场份额。兆(zhào)易创新通(tōng)过差异化产(chǎn)品(pǐn)需求切入(rù)该细(xì)分(fēn)领域(yù)市场，以实现局(jú)部(bù)应用领先(xiān)。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备(bèi)等消费(fèi)类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方面都处于领先地位(wèi)。随着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应用领(lǐng)域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域(yù)，目(mù)前全球存储器产业处(chù)于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美国的(de)美光(guāng)科技，占据(jù)全球90％以上的市(shì)场份(fèn)额，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区(qū)的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存(cún)储(chǔ)参与竞争，从趋(qū)势来看，其(qí)产业(yè)技术开始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额(é)预计(jì)则(zé)将小幅(fú)下滑(huá)到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数(shù)据(jù)显示(shì)，2022年全球存储市场规(guī)模(mó)为(wèi)1391.87亿美元，同(tóng)比下(xià)跌15％，结束(shù)连续两年的双位(wèi)数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重仓股，截(jié)至(zhì)一季末(mò)，多家基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前十大流通股东变化(huà)看(kàn)，一季度银(yín)河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该股最多的(de)主动偏股基金，不过(guò)，两只基金(jīn)均在(zài)一季度减持了兆易创新，其(qí)中诺安成长减持(chí)近272万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

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