财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在银(yín)行(xíng)板块(kuài)火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉(xī)数披(pī)露。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经(jīng)理的(de)重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持(chí)股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今(jīn)年一季度也(yě)重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银(yín)行(xíng)赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王(wáng)”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清华旗(qí)下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农(nóng)商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的(chǎn)品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中庚价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之王”宁波(bō)银(yín)行也在一季(jì)度被朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过(guò)1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基(jī)金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的要数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优(yōu)选A共(gòng)计(jì)持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去(qù)年(nián)年末，在(zài)持(chí)仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓(cāng)工(gōng)商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银行股价(jià)累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产产(chǎn)业链(liàn)企业(yè)以及农药(yào)化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农(nóng)化(huà)工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而(ér)言(yán)，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成为该产品的(de)第(dì)二(èr)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持(chí)有(yǒu)工(gōng)商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排(pái)名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风(fēng)险收益比较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行(xíng)投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中(zhōng)瓷电子(zi)、三(sān)安光电等半导体材(cái)料公司(sī)以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了(le)建(jiàn)设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的yín)行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量仍(réng)为最多。

　　较上(shàng)一季度(dù)，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股东一(yī)季度(dù)累计减(jiǎn)持(chí)的(de)1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分别为(wèi)苏(sū)农银行第三、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东；持(chí)股保持不变的(de)中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵(líng)活(huó)配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身(shēn)苏(sū)农银行十(shí)大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其(qí)余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年(nián)于今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在(zài)一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示(shì)，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公(gōng)司(sī)首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航(háng)一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大流(liú)通股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多(duō)个季度增持(chí)过常熟银(yín)行、苏(sū)农银行这(zhè)2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多(duō)明星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的青(qīng)睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波(bō)银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银行最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银(yín)行较多的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易(yì)方(fāng)达(dá)优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一(yī)年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度(dù)收(shōu)入增(zēng)速略高于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一季度的(de)收入增速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是股份行。国(guó)有大(dà)行利(lì)润增速大(dà)致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为(wèi)正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和(hé)建(jiàn)行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有提(tí)高(gāo)，其中中(zhōng)行增(zēng)幅(fú)最大(dà)。需要注(zhù)意的是，一季(jì)度(dù)保费收(shōu)入对(duì)营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的(de)会计(jì)规则有差别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导(dǎo)致贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极(jí)低(dī)利率去抢大(dà)额对(duì)公客(kè)户的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四月(yuè)份极低利率消(xiāo)失(shī)后，该团(tuán)队认为息差(chà)压力(lì)后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银行中利(lì)润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最强的子版块，建(jiàn)议持(chí)续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为，大行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利润增(zēng)速(sù)最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的(de)中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股(gǔ)份行中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑(hēi)马股(gǔ)，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速(sù)较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构热(rè)门(mén)股中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银(yín)行可以在(zài)业绩(jì)真空期进行博弈和(hé)交易。

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