今(jīn)年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富(fù)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了(le)与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计(jì)7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些(huì)和基金(jīn)代销机构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困(kùn)难也(yě)加速了对尾部销(x关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些iāo)售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道(dào)负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠(qú)道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为(wèi)抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金(jīn)、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河(hé)南安存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等(děng)第(dì)三方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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