投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于(yú)人(rén)工智能主题(tí)的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市(shì)值一度突破(pò)万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作正(zhèng)在(zài)改变(biàn)全球大型行业(yè)，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨幅最高的(de)股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动内容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计算、大数据(jù)、人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已(yǐ)布局(jú)英伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易软件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念(niàn)股(gǔ)，该软件信息显(xiǎn)示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟(wěi)达(dá)在某些(xiē)方面有业务上的合作。从公募(mù)基(jī)金一季度末(mò)的数(shù)据来看(kàn)，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数(shù)为(wèi)纳(nà)斯达克100指数(shù)，前十大重仓(cāng)股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型基(jī)金中，持有英伟(wěi)达且规模最高的(de)是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金(jīn)投研人(rén)员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达(dá)等(děng)美(měi)股科(kē)技股年初至(zhì)今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投资，先(xiān)是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入(rù)搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念(niàn)热潮(cháo)中的另一(yī)大赢家，该公司今年一季度(dù)的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在(zà云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗i)数据中心业(yè)务(wù)的(de)营收创历史新高，远好(hǎo)于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如(rú)何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在(zài)内的众多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新的(de)突(tū)破口(kǒu)。能够率先建(jiàn)立起良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为(wèi)未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英伟达(dá)已(yǐ)具备(bèi)这些特质(zhì)，他们的中长期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的故事看起来(lái)很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受到资金(jīn)关(guān)注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产(chǎn)业整(云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗zhěng)体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段，行业(yè)并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临(lín)咨询(xún)首席分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的驱动力主要(yào)来(lái)源于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代(dài)表的(de)算力(lì)芯(xīn)片业务快速增长，美股英(yīng)伟达(dá)的股价表现以及背(bèi)后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲(jìn)有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业(yè)周(zhōu)期尚未(wèi)反转，但在资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备业绩高(gāo)增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑(chēng)下，当前(qián)位置也不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需要(yào)仔细观察，“就A股的过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规(guī)律永不变色，所以投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存在着(zhe)较大差异。在(zài)操(cāo)作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时(shí)买入，而(ér)是(shì)需要在(zài)相对(duì)低(dī)位或调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外(wài)，还(hái)需(xū)要关(guān)注业绩验(yàn)证以及估值(zhí)等因素。在(zài)具体投资的(de)时候要(yào)选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力(lì)的投资(zī)标的，确保产业景气能(néng)够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资(zī)标的也要以合适(shì)的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资(zī)者要做好分散配置，不云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全押一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗