金(jīn)融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净(jìng)额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高(gāo)水平(píng)金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港场外(wài)结算有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家(jiā)和地(dì)区的(de)境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与内地(dì)银(yín)行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需(xū)与外汇(huì)交易中心(xīn)签署报(bào)价(jià)商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的境外投(tóu)资者(zhě)为(wèi)符(fú)合人民银(yín)行要求并(bìng)完(wán)成(chéng)内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清(qīng)算会(huì)员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可(kě)的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司(sī)建立中央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北(běi)向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本金净额每日(rì)不超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限不(bù)超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜的谅(liàn全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制g)解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生品市(shì)场方(fāng)面的监(jiān)管合作安(ān)排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者教育和(hé)服务(wù)，切实(shí)维护投资(zī)者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了(le)解两地市场法律法规(guī)、业(yè)务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操(cāo)作的差异，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资(zī)者可联系(xì)外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准备。

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