财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板(bǎn)块(kuài)大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季(jì)报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的(de)机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时，建(jiàn)信基金周智(zhì)硕去年四季(jì)度(dù)新发产(chǎn)品在(zài)今(jīn)年(nián)一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一(yī)季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该(gāi)股最多的(de)单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下(xià)多只产品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末(mò)数据显示，苏(sū)农(nóng)银行前十大(dà)流通股动(dòng)中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据(jù)而言，较去年四季度，机构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最(zuì)多的要数中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的(de)单只基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度(dù)、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名(míng)位(wèi)于中段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第八(bā)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。过(guò)去的(de)一季(jì)度，工商(shāng)银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业依(yī)次为制造业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及(jí)批(pī)发和零售业，持(chí)仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为(wèi)中生代“黑(hēi)马”的(de)周智(zhì)硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银(yín)行(xíng)成(chéng)为(wèi)该(gāi)产品的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年(nián)报显(xiǎn)示，该(gāi)产(chǎn)品尚未持(chí)有工商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻(xún)找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点(diǎn)投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行(xíng)个股，主要(yào)重(zhòng)仓(cāng)了(le)兖(yǎn)矿能源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷(cí)电子、三(sān)安光(guāng)电等(děng)半导体材料公司(sī)以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍(réng)为(wèi)最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大流通股东(dōng)一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一(yī)年持(chí)有(yǒu)分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏(sū)农银行第三、第七、第十(shí)大流通(tōng)股东；持股保持(chí)不(bù)变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置，则为苏农银(yín)行的第八大(dà)流(liú)通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏农银(yín)行十大流(liú)通股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价(jià)值品质(zhì)一(yī)年于(yú)今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁(níng)银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示(shì)，重(zhòng)仓常(cháng)熟(shú)银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟(shú)银行。去年(nián)四季度(dù)，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的(de)1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhō天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓ng)庚(gēng)价值领航一(yī)季度末(mò)仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司第(dì)八(bā)大流通股东。同(tóng)期(qī)，中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农(nóng)银(yín)行这(zhè)2家苏南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也得到(dào)了(le)诸多(duō)明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第(dì)一、第三；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包括陈一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银行(xíng)最多的(de)是(shì)易(yì)方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行(xíng)最(zuì)多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还(hái)包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年(nián)持(chí)有(yǒu)、以及(jí)张(zhāng)清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达(dá)丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回(huí)报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的(de)修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增(zēng)速大致符合预期。其(qí)中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速中(zhōng)行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率(lǜ)持平(píng)，中(zhōng)行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑(yí)；此(cǐ)外(wài)，银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)公司(sī)的(de)会计规(guī)则(zé)有(yǒu)差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要(yào)是(shì)由(yóu)于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定(dìng)价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些大银行以极低(dī)利(lì)率去抢大额对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差(chà)压力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认(rèn)为(wèi)息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议(yì)关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行(xíng)，其次是收入增速最超预(yù)期的中国(guó)银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好(hǎo)的(de)浙商银行；机(jī)构热门(mén)股中，估值(zhí)可能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平(píng)安银(yín)行可(kě)以在(zài)业绩(jì)真空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易(yì)。

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