金融(róng)界(jiè)5月5日消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过北向互换通开展利率互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建高水(shuǐ)平(píng)金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所）和(hé)香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联(lián)互通当年非典为什么神秘结束了(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银(yín)行间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要(yào)求并完(wán)成内地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外(wài)结算公(gōng)司(sī)的(de)清算会(huì)员(yuán)或该类会员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人民银(yín)行(xíng)认可的境当年非典为什么神秘结束了外电子交易平台互联提(tí)供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全(quán)部境外投资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过(guò)人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原则和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港(gǎng)债(zhài)券(quàn)及衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两地监管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算(suàn)公司(sī)应(yīng)当依法履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业(yè)务(wù)规则，加(jiā)强内部控制，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资当年非典为什么神秘结束了者教育(yù)和服务，切实维护投资者合(hé)法权(quán)益。投资(zī)者应当(dāng)充分了解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和(hé)控制风(fēng)险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外(wài)结算(suàn)公司为参(cān)与做(zuò)准(zhǔn)备。

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