就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第(dì)一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也(yě)不得(dé)不修正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的(de)缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山(shān)车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司(年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投资组(zǔ)合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承(chéng)受(shòu)这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在250亿美元(yuán)的(de)人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该(gāi)市(shì)场规(guī)模(mó)将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的(de)市场份额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为一(yī)项投资的(de)话，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因(年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思yīn)为(wèi)先前(qián)估测(cè)的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目(mù)前(qián)已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估值(zhí)过(guò)高，建议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的(de)加息周期(qī)或许还未(wèi)结束(shù)。过(guò)去的(de)泡沫(mò)形成通(tōng)常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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