大家好，简单看(kàn)一(yī)个(gè)基金经理，把新(xīn)能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗，市场都在(zài)讨论一(yī)个基金经(jīng)理，海富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本(běn)为新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本(běn)清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合(hé)外，其他三(sān)只产品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一(yī)季报称，在(zài)一季度(dù)的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板(bǎn)块的(de)配置权重，较好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会(huì)，组合调整取(qǔ)得(dé)了明(míng)显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系(xì)所代(dài)表的传(chuán)统(tǒng)实(shí)体行(xíng)业正在被(bèi)市场一部分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可能成为市(shì)场最有持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依(yī)赖交易(yì)，阶段(duàn)性失(shī)去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新(xīn)能源，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此期(qī)间新能(néng)源ETF累计(jì)收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回(huí)报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅(fú)分(fēn)别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市(shì)值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明(míng)显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大(dà)概(gài)率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主可控(kòng)等(děng)大产业趋势以政府支(zhī)持(chí)力度进一步加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增加(jiā)和(hé)产(chǎn)品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将会重回(huí)上(shàng)行趋势，进(jìn特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗)入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要(yào)还(hái)是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求(qiú)出现集中(zhōng)释放(fàng)。就资本(běn)市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网+模式。

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