民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎn为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹g)交会能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹strong>

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广(g为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹uǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》