近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是(shì)两天内第二(èr)家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对(duì)多(duō)家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协(xié)会(huì)（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据《锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国(guó)建设(shè)银(yín)行(xíng)股份有(yǒu)限公司债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年报，去年建行(xíng)承销非(fēi)金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质(zhì)头部房地产企业债券融资(zī)需求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度在近期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民(mín)生(shēng)银行承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易商协会(huì)通过(guò)深入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在债券代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做(zuò)市业(yè)务方式，每(měi)日滚动开展买卖(mài)方向相(xiāng)反(fǎn)、清(qīng)算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参与债券(quàn)代持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银(yín)行(xíng)已(yǐ)被启动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作(zuò)中发现(xiàn)，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了(le)市场(chǎng)秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会(huì)进行(xíng)自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大(dà)证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各(gè)类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债(zhài)务融资(zī)工具未(wèi)按照发行文件约定开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的(de)正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成(chéng)了一锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻定不良影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债(zhài)券市场参与机(jī)构(gòu)在从事相关业(yè)务过程中，务(wù)必(bì)牢(láo)固树(shù)立市场责任意(yì)识(shí)，严格遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价(jià)格发(fā)现的(de)重要作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示(shì)，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场(chǎng)各类主体归位尽责(zé)，维护市(shì)场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券市(shì)场的“看门(mén)人”，对(duì)于(yú)商(shāng)业银(yín)行特别是国(guó)有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实(shí)维护(hù)好行(xíng)业的良(liáng)性竞争(zhēng)生态(tài)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻