投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于(yú)人(rén)工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英(yīng)伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火热(rè)多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一度突破(pò)万(wàn)亿(yì)美元。截至6月(yuè)1日(rì)收(shōu)盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中国官网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正在改变(biàn)全(quán)球(qiú)大(dà)型行业，并将为社会带来(lái)深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对于AI行情的关(guān)注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能(néng)自动内(nèi)容生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通达(dá)信(xìn)推(tuī)出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达在某些方面有业务上(shàng)的合(hé)作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部(bù)分被(bèi)纳入(rù)重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金主要(yào)集中(行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音zhōng)在能(néng)投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模(mó)最高的是(shì)广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有(yǒu)英伟达(dá)且规模(mó)最(zuì)高的(de)是广发(fā)全球精选(xuǎn)，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季度(dù)末规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿美元(yuán)，这是AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今年AI概念热潮(cháo)中的另一大(dà)赢(yíng)家，该公司(sī)今年(nián)一季(jì)度的业(yè)绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务(wù)的营收创历(lì)史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如(rú)何把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主题投资机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科(kē)技革命最新的突破口。能够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的大赢家(jiā)。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事看(kàn)起来(lái)很(hěn)美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一(yī)直涨至(zhì)4月上旬(xún)，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体仍(réng)处于主动(dòng)去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本(běn)面(miàn)支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半导体(tǐ)重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务(wù)快速增(zēng)长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价(jià)表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息(xī)就是(shì)最好的例证。而(ér)从未来的一段时(shí)间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转，但在(zài)资金情绪、政策扶(fú行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音)持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大热必(bì)死、均值回(huí)归的规律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产业发(fā)展之间存(cún)在(zài)着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股(gǔ)价高(gāo)涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时(shí)买入，而是需(xū)要在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者(zhě)除了(le)关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。在具体投资的时(shí)候要选择(zé)掌握核心技术(shù)、真正具有核(hé)心竞(jìng)争力的(de)投资标(biāo)的，确保(bǎo)产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩(jì)上，要(yào)避免没有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要以合适的价格买入(rù)，否则很(hěn)可能会赚(zhuàn)了景气亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押(yā)一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音