金融界5月15日消息 主题行情“中特(tè)估”的衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上(shàng)证报(bào)发布一则(zé)重磅(bàng)消(xiāo)息，再次(cì)点(diǎn)燃(rán)了“中(zhōng)特估(gū)”概念(niàn)股的(de)情绪。

　　据(jù)上证报enjoy可数吗，joy可不可数表示(shì)，由(yóu)上海证(zhèng)券(quàn)交易所主办、工商银行承办的“沪市(shì)金(jīn)融业专题座谈会”将在(zài)本周三召(zhào)开。此次会议讨论的重(zhòng)要(yào)内容为“在服务中(zhōng)国式现代(dài)化中(zhōng)促进金融业估值提升(shēng)和(hé)高(gāo)质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这是(shì)“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金融板块(kuài)开启加速(sù)键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融(róng)板块(kuài)的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深(shēn)成指和(hé)创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机(jī)构(gòu)之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指出，部(bù)分(fēn)高分红国企标的近期(qī)显著(zhù)盘整(zhěng)是对短期(qī)交(jiāo)易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高(gāo)分(fēn)红(hóng)国企投资(zī)主题的(de)结(jié)束(shù)。

　　光(guāng)大(dà)证券(quàn)也(yě)指出(chū)，当前“中特估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对(duì)较(jiào)高(gāo)，未(wèi)来随着(zhe)经济的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍具(jù)有较(jiào)强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的(de)安全(quán)边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法(fǎ)相对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了(le)热度很高(gāo)、波动很大(dà)但是区间回报不(bù)明显的(de)阶段，表现(xiàn)出典(diǎn)型的板(bǎn)块内(nèi)部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月(yuè)截至12日新发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出(chū)24.4亿元(yuán)，是继去年10月(yuè)以来首次单月净流(liú)出(chū)，5月截至(zhì)12日恢(huī)复净(jìng)流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平(píng)均水(shuǐ)平仍有(yǒu)较大差距(jù)。在(zài)缺(quē)乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经(jīng)济全面(miàn)系统性恢复是渐进(jìn)和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转需要时(shí)间和耐心，主题交易(yì)是过高的(de)经(jīng)济(jì)预(yù)期下修(xiū)过程(chéng)中的阶(jiē)段(duàn)性(xìng)产物，过度博弈(yì)降低(dī)了市场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也提高了(le)业绩驱(qū)动策(cè)略(lüè)的潜(qián)在回(huí)报(bào)，主(zhǔ)题交(jiāo)易的顶峰(fēng)已(yǐ)过，重回低位业绩驱(qū)动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股(gǔ)也不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研(yán)究(jiū)相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的(de)龙(lóng)头股(gǔ)在当前位置(zhì)对他而(ér)言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度(dù)而言许多(duō)市(shì)场参与者可以(yǐ)给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入(rù)中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫不(bù)及待在进行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的(de)短(duǎn)期泡(pào)沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份额总额超过(guò)20亿(yì)份发行上限，基金管理人将(jiāng)启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商(shāng)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF于今日开售，每只产品的(de)首募(mù)规模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰央企共(gòng)赢ETF年(nián)内资(zī)金净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍(bèi)。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼(bī)近10亿(yì)元，规(guī)模增幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市(shì)场规模(mó)增(zēng)长倍(bèi)数最高的ETF。

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