为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了一则行政处(chù)罚决(jué)定书，引(yǐn)发(fā)市场关注(zhù)。时为新美(měi)星(xīng)董事长何德平和(hé)其配偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高公(gōng)司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户(hù)，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操纵(zòng)证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信息披露(lù)违法(fǎ)违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么回(huí)事(shì)。

　　董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人拉(lā)抬(tái)自家(jiā)股(gǔ)票

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露的(de)信息(xī)，新美(měi)星董事长、法定(dìng)代表人、实际(jì)控制(zhì)人何(hé)德平和他的妻(qī)子黄(huáng)秀芳(fāng)当时(shí)向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公(gōng)司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽(zé)广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便何德(dé)平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在收到(dào)保证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用控(kòng)制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各自筹得的(de)证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易决(jué)策，更好地共(gòng)同(tóng)抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个(gè)证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成交金(jīn)额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋(móu)，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么拉(lā)高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例自2019年3月5日(rì)开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达到峰值(zhí)，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大(dà)量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股(gǔ)量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账户组有(yǒu)两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近(jìn)亿元中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名>

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多(duō)点申诉(sù)意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维(wéi)受何德(dé)平(píng)或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托(tuō)理财关系，而非操(cāo)纵股价；三(sān)是(shì)蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将(jiāng)其(qí)与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交(jiāo)易(yì)新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就各自账户交易(yì)新美(měi)星的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分(fēn)用于偿还债(zhài)务，部分用(yòng)于非法活(huó)动，属(shǔ)于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行(xíng)为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不(bù)认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定(dìng)或(huò)认定另(lìng)一方承担(dān)责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人(rén)也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分(fēn)账户的控制(zhì)关系、委托理财关系(xì)等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核(hé)，对(duì)当事人(rén)及(jí)其(qí)代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成(chéng)的(de)操纵行(xíng)为(wèi)。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作为保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易(yì)情况(kuàng)；何(hé)德(dé)平知悉并参与了本(běn)案(àn)行为(wèi)；上述行为的实(shí)质(zhì)是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵起到(dào)一定程度(dù)锁(suǒ)仓的作(zuò)用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道(dào)蒋维和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的(de)违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为(wèi)违(wéi)反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所(suǒ)述的(de)操纵证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市(shì)场行(xíng)为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以(中国所有省份的占地面积是多少平方千米，中国所有省份占地面积排名yǐ)警告(gào)并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平信息披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政处罚决定书(shū)披露(lù)，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持(chí)有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新(xīn)美星上(shàng)市时总(zǒng)股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决(jué)策产生(shēng)重(zhòng)大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认(rèn)定代持成立，何德平(píng)对(duì)借款、还款(kuǎn)等事项(xiàng)，不参与、不(bù)知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔(bǐ)录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金流(liú)水及相关银行(xíng)账户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告知(zhī)上市公司(sī)上述持股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三(sān)条规定(dìng)，何德平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决(jué)定(dìng)：就信(xìn)息披露(lù)违法行为(wèi)，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

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