因市(shì)场需求减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力的存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度归(guī)母净利(lì)润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)掌管的(de)诺安成长(zhǎng)混合基金，已累(lèi)计减持该公司股票约603万股，混沌投资(zī)老板(bǎn)葛(gé)卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不(bù)过(guò)，实际控制人(rén)朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司(sī)，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆(zhào)易(yì)创新股价为112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一(yī)季度(dù)净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日(rì)披露的2023年一季报显示，公司(sī)一季度归母净(jìng)利润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司营业收(shōu)入同比下(xià)降(jiàng)，毛利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报显示(shì)，公司2022年(nián)营业收入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务(wù)收(shōu)入减少约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年度(dù)减少20.35％；微控(kòng)制器(qì)业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业务收入减(jiǎn)少主要(yào)是(shì)受消费市场(chǎng)需(xū)求疲软影响，而微控制(zhì)器业(yè)务收入增加得(dé)益于公司多元化产品布(bù)局，其来自工业、网通领(lǐng)域的收入(rù)增(zēng)加弥补了消费(fèi)领域的收(shōu)入下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用(yòng)减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是(shì)美元兑人民币(bì)汇率上升(shēng)，汇兑(duì)收益增加。另一(yī)方面，收(shōu)入减(jiǎn)少，毛利同(tóng)比减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费(fèi)用(yòng)和研发费用(yòng)同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等(děng)费用的增加；资(zī)产减(jiǎn)值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌管(guǎn)的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已累计减持约(yuē)603万股，混沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫东(dōng)则(zé)仅在2022年(nián)四(sì)季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控(kòng)制人朱一明的一(yī)致行(xíng)动人香港赢富得(dé)有限公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公(gōng)告日起15个交易(yì)日后的6个(gè)月(yuè)内(nèi)，采取集(jí)中竞价交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主要有三块(kuài)，分(fēn)别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创(chuàng)新目前(qián)市占率排名(míng)全球第三(sān)，竞(jìng)争对手(shǒu)主(zhǔ)要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企(qǐ)业(yè)占据了较高的市场份额(é)。兆易创新(xīn)通过(guò)差异化产品(pǐn)需求切(qiè)入该细分领域市场，以实现局部应(yīng)用(yòng)领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机(jī)顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场(chǎng)应用方面都处于领先(xiān)地位。随着(zhe)公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(领略的意思bù)拓展应用(yòng)领域(yù)至汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存(cún)储器产(chǎn)业(yè)处于(yú)高度(dù)垄断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂商包括韩国领略的意思(guó)的三星电(diàn)子、SK海力士和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上的(de)市场份额(é)，排名(míng)其后的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来(lái)看，其产业技(jì)术开始起(qǐ)步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体(tǐ)贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)市场(chǎng)规模为(wèi)5735亿(yì)美元，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球(qiú)存储市(shì)场规(guī)模为1391.87亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌(diē)15％，结束(shù)连续两年的双位数(shù)增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下(xià)基金减仓(cāng)

　　兆易创(chuàng)新是(shì)基金(jīn)重仓股，截(jié)至(zhì)一季末(mò)，多(duō)家基金公司(sī)旗下被动和主动型基(jī)金(jīn)持有该(gāi)股(gǔ)。

　　从前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东变化(huà)看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长是持(chí)有(yǒu)该(gāi)股最(zuì)多的(de)主动偏股基(jī)金，不过，两(liǎng)只基金均(jūn)在一季(jì)度减持了兆易创新，其(qí)中诺安成长减持近272万(wàn)股，减持比(bǐ)例(lì)超25％。

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