关(guān)注国际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚突发，无人机袭(xí)击！

　　据今日(rì)俄罗斯(sī)电(diàn)视台(tái)（RT）网站消(xiāo)息，4月29日清晨，俄(é)罗斯海军黑海(hǎi)舰队所在地，克(kè)里米(mǐ)亚半岛的塞瓦斯托波尔(ěr)市的一个储(chǔ)油设施(shī)遭到无人机袭击。从网络(luò)上(shàng)曝光的照(zhào)片可以看到，袭击导致储油设施燃(rán)起(qǐ)大火(huǒ)。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔(ěr)市市长米哈伊(yī)尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在社交(jiāo)媒体(tǐ)上称：“由无(wú)人机袭击造成的(de)火灾影(yǐng)响面(miàn)积约(yuē)为1000平方米，所(suǒ)有(yǒu)安全和救(jiù)援人员都已抵(dǐ)达现场。火灾(zāi)所在地和民用区(qū)域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多(duō)段视频(pín)显(xiǎn)示，一(yī)场大火(huǒ)照亮了整(zhěng)个(gè)夜空，浓(nóng)烟(yān)直冲(chōng)云霄。RT称，目前(qián)还没有任何伤(shāng)亡报告(gào)，地方(fāng)政府敦促人们在消(xiāo)防员(yuán)努(nǔ)力扑灭(miè)大火时保持冷静。

　　报道(dào)称(chēng)，本周早些时候(hòu)，塞瓦斯托波(bō)尔也(yě)曾遭到两架无人机的袭击，其中(zhōng)一(yī)架无人(rén)机被俄军摧毁，另一架无(wú)人机在港(gǎng)口外爆炸。

　　油(yóu)脂(zhī)龙头(tóu)一季度业绩(jì)大反转

　　4月(yuè)28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报(bào)。报(bào)告期(qī)内，公司(sī)实(shí)现营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公司股东的净(jìng)利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内(nèi)，随着(zhe)国(guó)内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较去年同期有所上(shàng)涨。另外，去年一季度受南美干旱天气等(děng)因素影响，大(dà)豆、大(dà)豆油及棕(zōng)榈油等(děng)公司(sī)主要原材料的价格快(kuài)速上涨，今年一(yī)季度公司主要原(yuán)材料成本低于去年同(tóng)期。销(xiāo)量上(shàng)涨和毛利(lì)率提升共同推(tuī)动了厨房食品的(de)利润增长。

　　截至2022年年(nián)末，金龙鱼经销商数量合计(jì)7768家，较上年(nián)增加1647家。金龙(lóng)鱼在(zài)投资者关系活(huó)动上表示，新增渠道主要来源于网络下沉、细分产(chǎn)品的专业经(jīng)销商，以及餐(cān)饮渠道的快速发展(zhǎn)带来的经销(xiāo)商(shāng)增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多(duō)个(gè)已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊(láng)坊的央厨项目也将于年内建成(chéng)投产。目前，河南周口(kǒu)和陕(shǎn)西兴平(píng)央厨开始供应学生(shēng)餐业(yè)务，多款(kuǎn)预制菜(cài)在(zài)线(xiàn)下及电商平台(tái)开展(zhǎn)销售。

　　不过，期货日报记者还注意(yì)到，金龙(lóng)鱼归(guī)属于(yú)上(shàng)市公司(sī)股东的(de)扣除非经常性(xìng)损(sǔn)益的净(jìng)利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司(sī)的套期保值操作未完全满足套(tào)期(qī)会计要(yào)求的衍生金融工具(jù)损益的影响，因此将套期保值业务划(huà)定为非经常(cháng)性(xìng)损益，排(pái)除在(zài)净利润外(wài)。

　　金龙(lóng)鱼(yú)在《关(guān)于开展(zhǎn)2023年度商(shāng)品期货套(tào)期保值业务(wù)的公告》中(zhōng)披露(lù)，将在(zài)2023年对在(zài)场内(nèi)市场交易的与(yǔ)公司及下(xià)属(shǔ)子公司(sī)的生产经营有直接关系的原料、产(chǎn)品(pǐn)、油脂等期货品种(zhǒng)，主要包括：棕榈油(yóu)、豆油、菜油(yóu)、菜(cài)粕、大豆、玉米、花(huā)生等品(pǐn)种。第一季度，饲料原料(liào)和油脂科技产(chǎn)品的(de)销量(liàng)有所增(zēng)长，营业收(shōu)入同比上涨，但是在(zài)行情下(xià)跌(diē)的过程中，公司油脂科技相关产品的(de)利润受到(dào)挤压，导致利(lì)润同比有所减少。从合(hé)并(bìng)资产负债(zhài)表中可(kě)以看(kàn)出，衍生金融资产从年初余额的5.8亿元(yuán)增长到了期末的(de)8.3亿元，实现了对现货(huò)市场的对冲作用，弥补了(le)一定的利润损(sǔn)失(shī)。

　　记(jì)者还注意(yì)到，油脂加(jiā)工企业道道全一(yī)季度(dù)扭亏为盈(yíng)。4月(yuè)26日晚间(jiān)，道道(dào)全发布2023年(nián)一季度(dù)报，公司实(shí)现营业收入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实现扣(kòu)非后净(jìng)利润7093万元(yuán)，实现经(jīng)营活动(dòng)产生的现金(jīn)流(liú)量(liàng)净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随(suí)同步(bù)转正。由于产能释放(fàng)、原料回落、消费复(fù)苏、推出(chū)新品等利好因素(sù)影响，道道全迎来(lái)业绩(jì)修(xiū)复时刻。分析人士(shì)表示，道道全(quán)业绩修复有持续性，预计二(èr)季度还有增(zēng)长(zhǎng)。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道全业绩(jì)出现大(dà)反转的主要原(yuán)因。

　　三年间，原料菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上(shàng)的历史高位，这大大抬升了企业的加工成本。然而零(líng)售终(zhōng)端的包装油价格(gé)上涨幅度却不及成本上(shàng)涨幅度，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得越(yuè)多的情况(kuàng)，这导致油脂(zhī)加工企业的盈(yíng)利能力大幅(fú)下降，道道全也不例外(wài)。自(zì)2022年(nián)下半年以(yǐ)来，道道全新建产能陆(lù)续(xù)释放，海外到港原料陆续增长，带动道道全的包(bāo)装油毛利率逐步回(huí)升。

　　道道全近年来主推旗下茂名工厂建设，并于今年一季(jì)度取(qǔ)得(dé)阶段性成(chéng)绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名(míng)工厂建(jiàn)成投产，此后产能处(chù)于爬坡释(shì)放期(qī)。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，广东大力发展预制菜产业(yè)，一季(jì)度广(guǎng)东(dōng)地区餐饮消(xiāo)费(fèi)回暖势头良好，为道道全(quán)茂(mào)名工(gōng)厂的投产及产能释放带(dài)来正(zhèng)面影响。

　　道道全还表示，今年(nián)一季度扭亏为盈(yíng)的另(lìng)一主要原因是主要原(yuán)料价格出现下(xià)降(jiàng)趋势(shì)，缓解公司的采(cǎi)购(gòu)及(jí)成本压力。自2022年下半年开(kāi)始，道道全所用主(zhǔ)要原料的国际交易价格(gé)呈(chéng)现(xiàn)出回落走势，受船期和现货到(dào)厂的时间影(yǐng)响，道道全的主要(yào)原料综合采购成(chéng)本随后于(yú)2022年年末回落(luò)，2023年一(yī)季度则进一步(bù)延续回落趋(qū)势，对(duì)其一季(jì)度实现扭(niǔ)亏(kuī)为(wèi)盈有(yǒu)明显正面(miàn)贡献(xiàn)。

　　目(mù)前，道(dào)道全(quán)旗(qí)下拥有多个品牌，经(jīng)销(xiāo)商总数已(yǐ)达1308家，遍(biàn)及华(huá)中、西南、西北(běi)、华东、华南(nán)等菜油主(zhǔ)要消费区(qū)域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基(jī)地。由(yóu)于拥有多(duō)个(gè)品牌及多地工厂，下游消费复苏、上游原(yuán)料看(kàn)跌将成为道道全(quán)今年业绩修复(fù)的两大驱动(dòng)因(yīn)子。对于今(jīn)年(nián)的业绩(jì)，道道(dào)全持(chí)有谨(jǐn)慎乐观态度，认为业绩修复有一定持续(xù)性，未来不宜(yí)过度悲观(guān)。亦有多家券商对道道全今年业绩表达正面(miàn)预(yù)期，并预测其(qí)今(jīn)年全年营(yíng)业收入将突破100亿元。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，随着大豆(dòu)、棕榈油、包材等大宗原材料价格自2022年下半年高(gāo)位回(huí)落(luò)，且叠加提价效应逐渐(jiàn)显现(xiàn)，部分公司毛利(lì)率迎(yíng)来较明(míng)显改善。

　　对于(yú)行业(yè)发(fā)展(zhǎn)格局(jú)与(yǔ)趋势(shì)，道道全(quán)认(rèn)为(wèi)，2023年，从目前掌握的信息来看，原材料供(gōng)给预计将趋向于宽松(sōng)，但(dàn)天气(qì)、能源及国际政治经济形势等(děng)因素热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物的影响，又给(gěi)油脂、油料市场带来不(bù)确定性(xìng)。包装食用植物油是生(shēng)活必需消(xiāo)费品，市场(chǎng)空间广阔。随(suí)着消费者健康意识的提(tí)高(gāo)，对健康、安全、营养的食用油需求也将持续增加，未来品牌(pái)化(huà)、高端化将是行业发展的趋势，品(pǐn)牌差异化(huà)现象(xiàng)也(yě)将日益凸(tū)显。

　　中信(xìn)建投油脂(zhī)分析师石(shí)丽(lì)红告诉记(jì)者，在原料供应端(duān)，大宗农(nóng)产(chǎn)品价(jià)格已“退烧”，进入下行周期，而且我国菜油原料供应出现了(le)从(cóng)未(wèi)有过的多元及宽松局面，包装油的成本端压力(lì)缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消费需(xū)求(qiú)端(duān)则(zé)是(shì)喜忧(yōu)参半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油料(liào)市场整体运行(xíng)平稳，缺乏(fá)突(tū)出矛盾且(qiě)供需(xū)端均有不确定性，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势(shì)。然而，进入(rù)3月后市场风云(yún)突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭引发市(shì)场恐慌及(jí)连锁反应，为(wèi)全球金融市场(chǎng)的稳定性带来了(le)挑战，对(duì)整(zhěng)个商品乃(nǎi)至金融(róng)市场造成(chéng)了较大冲击(jī)。此(cǐ)外，巴西大(dà)豆及欧洲菜油供给压力从进(jìn)口成本(běn)端为油脂(zhī)油(yóu)料市场形成了(le)较大(dà)拖累。宏(hóng)观(guān)与基本面(miàn)利(lì)空出现共振，不(bù)论是(shì)油还是(shì)粕均显著(zhù)跌破此前振荡(dàng)区间。虽然市场并不看(kàn)好油粕走势，但如此(cǐ)凌厉的(de)跌势仍在节(jié)奏(zòu)上超出了(le)市场预(yù)期。”石(shí)丽红说。

　　也(yě)有行业人士认为，今年(nián)一季度油脂的走(zǒu)势也受(shòu)到宏(hóng)观面影响。另外(wài)，在大量乌克兰及澳洲廉价(jià)菜籽的冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口同比(bǐ)增(zēng)加200多(duō)万吨，原油价格不景(jǐng)气带来生柴(chái)投料(liào)需求减少，热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物这(zhè)令欧(ōu)洲(zhōu)菜油的出口潜力大大增加(jiā)。此外，继续增(zēng)产的俄罗斯(sī)菜油大部(bù)分依赖对(duì)中(zhōng)国出口，在加拿(ná)大(dà)旧(jiù)作菜籽采(cǎi)购近500万吨(dūn)的背景(jǐng)下(xià)，国内后期(qī)面(miàn)临的菜油供给压力十分明显。

　　但今年(nián)以来，行(xíng)业普遍反(fǎn)映，油脂消(xiāo)费复苏不及预期，包(bāo)装油需求乏力，国内食用油需求整体(tǐ)增量(liàng)空间不大。要想拿到更多市场份额，不同油种之间(jiān)、大小企(qǐ)业之间的(de)竞争十(shí)分激(jī)烈。

　　“当前需(xū)求仍处于(yú)弱势，因提货较好，菜油(yóu)表观库存处于低位，终端库(kù)存处于高(gāo)位。随供应(yīng)逐步增加(jiā)，表观库存或逐步起(qǐ)量，二(èr)季度菜油价(jià)格与相关油脂价差缩小格局背景下(xià)，菜(cài)油需求或起量，但中短期仍处于累(lèi)库态势。”石(shí)丽红说(shuō)。

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