近期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会对建设(shè)银行启动自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二家(jiā)被要(yào)求自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，交易(yì)商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在(zài)持续(xù)加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自律处分规则》，交易(yì)商协会(huì)已(yǐ)对中国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融(róng)企业(yè)债务(wù)融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承(chéng)销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近(jìn)期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商协会(huì)通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券(quàn)代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行通过(guò)做市业务(wù)方式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清算速度(dù)不同(tóng)的(de)现(xiàn)券(quàn)交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有(yǒu)效评(píng)估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等(děng)方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的(de)多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资(zī)控股有限公司(sī)案(àn)件时(shí)，发(fā)现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因违规(guī)收取(qǔ)发(fā)行人大额财务(wù)资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光(guāng)大(dà)证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规(guī)案件(jiàn)立案调查(chá)，开(kāi)展自(zì)律调(diào)查和自律问(wèn)询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用(yòng)增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他(tā)类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作(zuò)出的处(chù)分中，警告(gào)及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务(wù)，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通(tōng)报(bào)的原因包括(kuò)低价(jià)包销多(duō)期债务(wù)融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开展(zhǎn)余(yú)额包销，个别(bié)债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗并影响了发行(xíng)利率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成了(le)一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参(cān)与机(jī)构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定和自律规则要求(qiú)，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促(cù)进价(jià)格(gé)发现的重要作用，应切实提(tí)升(shēng)做市交易(yì)能力，加强内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融政(zhèng)策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债券(quàn)市场(chǎng)的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行特别是(shì)国有大行来(lái)说，也需要肩负起相(xiāng)应(yīng)的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争生态。

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