民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩音域划分从低到高，人声音域划分擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī音域划分从低到高，人声音域划分)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当(音域划分从低到高，人声音域划分dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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