民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)r在数学集合中是什么意思啊，r在数学集合中表示什么产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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