今(jīn)年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的(de)是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利(lì)得(dé)基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)代(dài)销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解除合作关(guān)系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前(qián)述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随(suí)着代(dài)销机构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非(fēi)是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会(huì)依据自(zì)身的(de)发展状况有选择的与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名前当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人(rén)士(shì)称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场，主要(yào)还(hái)是在银(yín)行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是(shì)由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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