公募基金(jīn)一季报募集披露。张(zhāng)坤以超880亿(yì)元的(de)管(guǎn)理规(guī)模，再度成为(wèi)主动(dòng)权益类基(jī)金“公募一哥”。

　　2023年公募基(jī)金一季报进入(rù)密(mì)集披露期，顶(dǐng)流基金经理调仓路径(jìng)和投(tóu)资思路(lù)也随之曝(pù)光。

　　2023年一季度(dù)末(mò)，张坤的管理规模超880亿元，再度成为主动权(quán)益类基金“公募一哥”。一季度，张坤加仓中国海洋石油、泸(lú)州老窖，减(jiǎn)持(chí)香港交易所(suǒ)、招商(shāng)银行。

　　700亿(yì)级基金经理刘(liú)彦春一(yī)季度加仓古井贡(gòng)酒、美(měi)的(de)集团，减持(chí)中(zhōng)国中免、药(yào)明康德。另一位(wèi)700亿级基金经理(lǐ)谢(xiè)治(zhì)宇则(zé)加(jiā)仓了晶晨股份、海康(kāng)威视，减持海尔(ěr)智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累(lèi)的长坡(pō)上“滚雪(xuě)球”

　　近日(rì)，顶流基金经(jīng)理张坤(kūn)掌舵的易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)、易方达优质(zhì)企(qǐ)业(yè)三年持有、易方达优质(zhì)精选混合（QDII）、易方达亚洲(zhōu)精选股票（QDII）四只基金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年一季度(dù)末，张(zhāng)坤的(de)管理规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿元。

　　一季度末，张(zhāng)坤的(de)基(jī)金管(guǎn)理规模超越葛兰，再度成为(wèi)主动(dòng)权益类(lèi)基金“公募一(yī)哥”。

　　张(zhāng)坤在一季度末保持了高仓位运作，4只基金的权益资(zī)产(chǎn)仓位(wèi)均超过(guò)了92％。一季度张坤所持基金(jīn)股(gǔ)票(piào)仓位基(jī)本稳(wěn)定，对结构进行了(le)调整(zhěng)，增(zēng)加了(le)消费等(děng)行业的配置，降低了(le)金(jīn)融等行业的配置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的4只基(jī)金在2023年(nián)一季(jì)度均实(shí)现(xiàn)了正收益，基(jī)金净(jìng)值增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所(suǒ)管规模(mó)最大的基金——易(yì)方达蓝(lán)筹精选在一(yī)季度末的基金规模为562.09亿元(yuán)，报告期(qī)内基金份(fèn)额净(jìng)值(zhí)增(zēng)长率为(wèi)1.03％，同期业(yè)绩比较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹精选前十大重仓(cāng)股分(fēn随性是什么意思，女人随性是什么意思)别为：贵州(zhōu)茅台、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份、招(zhāo)商银行、香(xiāng)港交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、伊利股(gǔ)份、美(měi)团-W、中国海洋石油。

　　2023年(nián)一(yī)季度易方达蓝筹精选前十大重仓(cāng)股

　　一季度，张坤(kūn)对中国海洋石油大幅(fú)加(jiā)仓，使(shǐ)其进入了易方达蓝筹精选第十大重仓(cāng)股(gǔ)。此外，张坤对重仓(cāng)的(de)4只白酒(jiǔ)股进行了不同的加(jiā)减(jiǎn)仓操作：加仓(cāng)泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减持五(wǔ)粮(liáng)液(yè)。

　　从(cóng)减持情况(kuàng)来(lái)看，易方达蓝筹精选在一季度还减持了(le)香港交(jiāo)易所、招商银行(xíng)、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指出，个股方面，仍然持有商业模式出色(sè)、行业格局清晰、竞争力强(qiáng)的优(yōu)质公司。基本面价值投资很(hěn)吸引人的(de)一点是，投资者可以用很长一(yī)段时(shí)间(jiān)来充分(fēn)观(guān)察(chá)公司的发(fā)展，等到它(tā)们用事实证明自己的成功和巨大的成长潜力之后，再买入也不(bù)迟。基(jī)本面价值投资的优势之(zhī)一在于可积(jī)累性(xìng)。如果只是针对某一(yī)次投资，积累的重要性可能并不显(xiǎn)著。但如果将投资贯穿一生，并将(jiāng)长期(qī)复合回报作为终级目标，可(kě)积累(lèi)性(xìng)就是这一目(mù)标的最重要保障，选择一(yī)条可积(jī)累的(de)“很长的坡(pō)”并在坡上“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘(liú)彦春：在顺周(zhōu)期行业(yè)中(zhōng)寻(xún)找投资机会

　　一(yī)季(jì)度末，顶流基金经理刘彦春管理(lǐ)规模达751.63亿元，报(bào)告(gào)期内(nèi)所(suǒ)管基金(jīn)净值增长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺(shùn)长城新(xīn)兴成长是刘彦春管理(lǐ)的(de)规(guī)模最大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来(lái)看，景顺(shùn)长城(chéng)新兴成长一季度A类和C类(lèi)份额净值增(zēng)长率分别为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成(chéng)长保持(chí)高仓位运(yùn)行，股票仓(cāng)位(wèi)94％。该基金重仓贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液、中国(guó)中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、古井贡酒(jiǔ)、海大集(jí)团、药明(míng)康德、山西汾酒、美(měi)的(de)集团。

　　2023年一季度(dù)景顺长城新(xīn)兴成长前十大重仓股

　　从持仓变动情况来看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长一季度加仓古井(jǐng)贡酒(jiǔ)、美的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、贵州(zhōu)茅台等股票，减持(chí)中国中免、药明(míng)康(kāng)德、五粮液(yè)等(děng)股票。

　　刘彦春在基金一季报中(zhōng)指出(chū)，我(wǒ)国经济(jì)复(fù)苏、美国紧缩后通(tōng)胀下行(xíng)仍将是今年(nián)主要宏观(guān)背(bèi)景(jǐng)。经济(jì)运行正常化需要(yào)一(yī)个过程，特别是居民和中小企(qǐ)业，需要时(shí)间修复(fù)资(zī)产负(fù)债表、修(xiū)复(fù)信心(xīn)。随(suí)着经济逐步正常(cháng)化，居(jū)民消费信心回升、超额储蓄下降是必(bì)然(rán)事(shì)件，消费今年大概率超预期(qī)回(huí)升。就近期公布的社(shè)融和地产数据分(fēn)析(xī)，二季度A股盈利增速(sù)有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球经济正在重回正(zhèng)轨的(de)路上。除了继续(xù)关注(zhù)整个经济体(tǐ)发展状况之(zhī)外(wài)，可(kě)以将目光更多放在微观企业层面。可以看到很(hěn)多(duō)公(gōng)司在过去(qù)几年(nián)始终做正(zhèng)确的事(shì)，经营效率提升，逆境中变随性是什么意思，女人随性是什么意思得(dé)更加优(yōu)秀(xiù)、更加强大。不(bù)必总(zǒng)是关注宏观数据(jù)，多看看(kàn)微观企业变化可以让内心(xīn)更(gèng)加平静。我们对全(quán)年股票市场有信(xìn)心，未来(lái)将(jiāng)继续(xù)保(bǎo)持合(hé)同约定较(jiào)高仓位运作，更(gèng)多在(zài)顺周期行(xíng)业中寻找投(tóu)资机会。”刘彦春进一步指(zhǐ)出。

　　谢治(zhì)宇：挖掘人工(gōng)智能相关(guān)产业链

　　一季度末，谢(xiè)治宇管理规模达700.12亿元，所管4只基金(jīn)在报(bào)告期(qī)内均实现了正收益(yì)。

　　其(qí)中，兴(xīng)全合润基金管理规模最(zuì)大(dà)，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率为5.5％，跑赢(yíng)了(le)业绩比较(jiào)基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股分(fēn)别为三安光(guāng)电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵(yùn)达股份、万华化学(xué)、中际旭创、晶晨股份、健友(yǒu)股份、梅花生物。

　　2023年一(yī)季度兴全合(hé)润(rùn)前(qián)十大(dà)重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动情况来看，一季(jì)度兴全合(hé)润(rùn)加(jiā)仓海(hǎi)康威视、晶晨股份(fèn)，使这(zhè)两只股(gǔ)票进(jìn)入前十大持仓。此(cǐ)外，一(yī)季度兴全合润加仓三安光电，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股(gǔ)份、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢治宇在兴全合(hé)润一季报中指出，今(jīn)年一(yī)季度(dù)疫情对经济的影(yǐng)响基本消除(chú)，整体经济逐步回到复苏轨道。随着中国(guó)的(de)稳(wěn)增长政策(cè)落实与全球范(fàn)围(wéi)内的(de)通胀见顶(dǐng)，内需(xū)复苏加上预(yù)期改善(shàn)推动(dòng)资(zī)本(běn)市(shì)场风(fēng)险偏好回升。虽然(rán)海(hǎi)外银行出现了阶段性危机(jī)，但各国政府较为迅(xùn)速地采(cǎi)取了(le)对应(yīng)措施，接管相关银(yín)行(xíng)，市场情绪(xù)得到(dào)稳定。

　　“随(suí)着各种风(fēng)险因素减弱(ruò)，一季度A股板块分化(huà)更明显。随着(zhe)chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的‘中特(tè)估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。该(gāi)基金报告期内对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件(jiàn)公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍(réng)将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好(hǎo)投资性价(jià)比的优秀(xiù)公司。”谢治宇(yǔ)表示(shì)。

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