为了让自(zì)己(jǐ)的限售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报(bào)，上市(shì)公司(sī)董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站披露了(le)一则行政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书，引发(fā)市场关(guān)注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续(xù)自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个(gè)证券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处罚(fá)决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表(biǎo)人、实际(jì)控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时任独(dú)墅(shù)湖(hú)文化(huà)传播有限公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽(zé)广）减持“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)，以便何(hé)德平所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解(jiě)禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其(qí)他市场资金在二级(jí)市场(chǎng)买入并(bìng)交易(yì)“新美星”，且在后续(xù)操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证(zhèng)券(quàn)账户(hù)、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制“俞(yú)某华”等(děng)35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简称(chēng)账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开始(shǐ)超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通股(gǔ)本的(de)比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持(chí)股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不(bù)低于卖一(yī)价或市价(jià)申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)1.03个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还(hái)多次(cì)实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提(tí)出多点申诉意见，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据(jù)不(bù)足(zú)以证明蒋维网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言(wéi)受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是黄秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系(xì)委托理财(cái)关系，而(ér)非操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易(yì)新美星的(de)情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四(sì)是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星(xīng)的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)交易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第(dì)四，部(bù)分(fēn)账户不(bù)受蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不知(zhī)情(qíng)、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行(xíng)动(dòng)人(rén)中一方(fāng)存在不当行为，不(bù)应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他(tā)们的(de)代理(lǐ)人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委(wěi)托理财关系(xì)等(děng)提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复核，对(duì)当事人及其代理人的(de)主要陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的(de)上下游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其通(tōng)过二级市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实(shí)质(zhì)是操纵股价，并(bìng)非合(hé)法理(lǐ)财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价(jià)的(de)意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并(bìng)且(qiě)采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共(gòng)同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间和(hé)责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后续的合(hé)谋(móu)操纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和(hé)李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平(píng)一致。在(zài)此基础上，在认定及处罚(fá)时将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所(suǒ)述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫(fū)妇持(chí)有(yǒu)公司80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德(dé)平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系(xì)海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本(běn)息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生(shēng)重大(dà)影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第(dì)三，即便认定(dìng)代持成立(lì)，何德平对借款(kuǎn)、还款等事(shì)项，不参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀(xiù)芳、兰某等(děng)询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及(jí)相关银行账户(hù)流水，结合何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不具有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公(gōng)司实际控制人，未如实(shí)告(gào)知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相(xiāng)关公(gōng)告中均未披露相(xiāng)关情况，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何(hé)德(dé)平的行为(网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言wèi)构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决定：就信息披露(lù)违法行(xíng)为(wèi)，对何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言